瀚亞多重收益優化組合基金B類型-美元（98638963），規模衝上251億的秘密是什麼？

這幾天打開理財APP，市場的氣氛就像坐雲霄飛車一樣。前陣子大家還在歡呼，這幾天卻因為市場劇烈震盪，讓不少剛開始學理財的朋友感到焦慮。但是，在這種上下起伏的環境裡，有一檔基金的規模卻默默長大，最新數據已經突破了 251 億元，光是過去一個月就成長了將近 20 億元。今天我們就來拆解這檔瀚亞多重收益優化組合基金B類型-美元，看看它到底在紅什麼，為什麼能吸引這麼多資金停泊。

這是一檔什麼樣的基金？就像美食街的總經理

這檔基金成立快要八年了，算是市場上經歷過幾次風浪的熟面孔。它的全名有點長，我們來拆解一下裡面的關鍵字。首先，它是一檔「組合型基金」（買入其他基金來組成投資組合的基金）。這個概念其實非常有意思。

你可以這樣想像，一般的基金經理人就像是餐廳主廚，親自去菜市場挑選高麗菜、豬肉來做出一道菜。但是組合型基金的經理人，比較像是百貨公司美食街的總經理。他自己不去買單一食材，而是直接在市場上挑選表現優秀的各國餐廳（也就是其他各種基金），把他們集合在一起經營。

除此之外，它是一檔平衡型基金。也就是說，它不會把資金全部重壓在高風險的股票上，而是會搭配相對安穩的債券或其他收益資產。這也是為什麼它的風險等級落在 RR3（風險報酬等級分五級，3代表中度穩健）。它追求的不是短時間內的暴漲，而是希望透過分散配置，讓投資人在晚上睡得比較安穩。對於不想每天盯著盤面心驚膽跳的上班族來說，這是一個很經典的防禦型設計。

績效成績單：穩穩走，一百萬會變多少？

買基金，大家最關心的當然還是實際的成績單。攤開這幾天的最新數據，這檔基金近一年的報酬率大約是 11.9%。換句話說，如果你在一年前放了 100 萬進去，現在這筆錢大約會變成 111.9 萬。

如果我們把眼光放遠一點，看看它長期的表現。近三年的累積績效是 33.5%，等於 100 萬會長大成 133.5 萬。近五年的績效則是 24.6%，也就是 100 萬變 124.6 萬。而如果是從快八年前成立一路抱到現在，累積報酬率大約是 52.16%，等於當初投入的 100 萬，現在已經變成了 152.1 萬。

老實說，如果你去查這檔基金的同類排名（同類型基金中的績效名次），你會發現它在近一年、近三年的名次大約落在中後段。它絕對不是那種會讓你一夜暴富、衝在市場最前面的飆風戰馬。但是，這正是平衡型基金的宿命與特色。因為它把一部分資金拿去買了防禦型的資產，所以在股市大好的時候，它漲得會比純股票基金慢。不過相對的，當市場開始大跌的時候，它的跌幅通常也會比較收斂。這是一種用「少賺一點」來換取「少跌一點」的投資哲學。

面對市場震盪，月配息與多重收益的防護網

這檔基金的名稱裡有「B類型-美元」，這代表了兩個很重要的機制。第一，它是用美金計價的，你必須用美元來申購與贖回。第二，它有月配息（基金把賺到的錢分回給投資人，且每月發放）。對於很多需要付房貸、車貸，或者希望每個月有一筆小錢可以補貼生活費的上班族來說，每個月有現金流進帳，在心理上會有很大的安全感。

最近的市場剛好經歷了一波去槓桿的劇烈修正。用白話文說，就是之前借錢投資、過度樂觀的人被迫賣出，導致市場出現大洗牌。不過，根據目前的市場觀察，這波急速下殺已經暫告一段落。現在的市場正處於冷靜期，大家都在靜靜等待九月份美國的利率政策方向。

在這種充滿不確定性的等待期，這檔基金「多重收益」的特性就發揮了作用。它透過配置不同的資產來分散風險，就像是一個豐富的日式便當。裡面不只有炸豬排（高成長但波動大的資產），還有玉子燒、涼拌青菜和味噌湯（提供穩定利息的防禦資產）。當市場資金因為害怕風險而撤出股市時，這檔基金裡的防禦部位就能幫忙撐住整體營收，等待資金重新回流到有獲利前景的產業。

誰適合買？誰最好再想想？

每一檔基金都有適合它的主人，投資最怕的就是買到了跟自己個性不合的產品。我們來看看這檔基金適合哪幾種人：

適合的人第一種：手上剛好有閒置美元的人。 如果你之前換了一筆美金，目前存在銀行裡沒有急用，想要找個比定存稍微積極一點，但又不想承擔極高風險的去處。這檔 RR3 等級的美元基金，就很適合當作你美元資產的停泊港。

適合的人第二種：需要心靈穩定劑的股票狂熱者。 如果你手上的投資全部都是高風險的科技股，每天看著帳戶上上下下幾十萬，覺得心臟有點負荷不了。你可以考慮撥一部分資金到這種類型的平衡基金裡。它就像是你投資組合裡的避震器，能幫你中和一下整體的波動。

不適合的人：想要快速翻倍的積極型玩家。 如果你是個積極型的投資人，希望短短幾個月就能賺個三、五十趴。或者你非常看好單一產業，想要集中火力大賺一筆。那這檔基金絕對不適合你。因為它的設計初衷就是分散風險，而分散風險的代價，自然就是分散掉暴漲的機會。買它卻期待它天天大漲，只會讓你感到非常痛苦。

新手想觀察，可以看哪裡？

如果你聽完覺得這檔基金的節奏好像滿適合你的，但還不想馬上掏錢，你可以先在基金平台上觀察兩個關鍵數字。

第一個是淨值（基金當下每一份的價格）。你可以給自己一個月的時間，每天稍微看一下。特別是在市場大跌的那幾天，你可以觀察它的淨值是不是真的相對抗跌。看看這種波動幅度，是不是你能安心睡覺的範圍。

第二個是美元匯率的變化。因為這是一檔美元計價的基金，當你未來要把賺到的美金換回台幣時，匯率的高低會直接影響你的最終獲利。你可以稍微留意一下現在台幣兌美元的走勢，找一個自己覺得舒服的匯率點位再慢慢分批換匯。

投資沒有絕對的對錯，只有適不適合當下的自己。在這個充滿變數的市場裡，與其每天追著飆股跑，有時候穩穩地累積反而能走得更遠。下次發薪水的時候，你會考慮幫自己配置一點這種穩健型的美元資產嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。