輝達B200傳出即便增產還是趕不上需求、伺服器俏

MoneyDJ新聞 2025-07-08 09:29:49 記者郭妍希報導

Wedbush證券在亞洲進行兩週的供應鏈調查發現，輝達(Nvidia Corp.)「B200」繪圖處理器(GPU)目前供不應求，暗示未來幾季還有進一步成長的空間。

Seeking Alpha、GuruFocus報導，Wedbush分析師Matt Bryson、Antoine Legault 7日發表研究報告指出，即便輝達持續提高產量，B200/GB200的供給還是未能趕上客戶需求。

報告稱，輝達似乎決定優先出貨GB200 (基於PCIe解決方案的B200更加緊缺)。這種做法應該更加能夠滿足模型開發商、新興雲端業者、超級電腦、主權資料中心的伺服器需求。

這些伺服器應該會搭配更多輝達網絡解決方案，並由OEM負責打造，這樣的情況與戴爾(Dell)強勁的第二季展望、技嘉(2376)營收上揚、緯創(3231)強勁的5月表現相符。

MarketWatch報導，花旗分析師Atif Malik 7日也將輝達目標價從180美元上修至190美元，估計2028年資料中心AI晶片的整體潛在市場(total addressable market, TAM)將上看5,630億美元，高於先前預估的5,000億美元。

輝達有望因主權AI快速興起而受惠。Malik指出，光是2025年，主權AI業務就有望對輝達營收貢獻最多數十億美元，明(2026)年的營收占比有機會拉得更高。

Malik樂觀預期，輝達經調整的毛利率有望在本會計年度結束前重新拉升至74~76%，主要是拜過渡至Blackwell新平台遇到的問題獲得解決之賜。

不過，上週有傳聞指出，美國總統川普(Donald Trump)打算禁止先進晶AI片出口至馬來西亞及泰國，以免有中介商將這些晶片偷渡至中國。雖然美國尚未做出最終決定，但Malik認為，川普政府潛在的新規定，將對輝達帶來少量風險。

輝達7日終場小跌0.69%、收158.24美元。年初迄今，輝達股價上漲了17.83%。

輝達上週四(7月3日)市值一度觸及3.92兆美元，超越蘋果(Apple Inc.)於2024年12月26日收盤寫下的歷史最高紀錄(3.915兆美元)。

輝達7月3日終場上漲1.33%、收159.34美元，創歷史收盤新高，市值來到3.89兆美元，僅略低於蘋果紀錄。

(圖片來源：輝達)

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

理財