外資逃殺倒3,748億，資金竟佈局「5大族群」！
11 月外資大逃殺賣超近 3,748 億、台股整月跌超 600 點，年底調節壓力明顯升溫。更關鍵的是——外資不是單純撤退，而是「悄悄換主流」。到底資金流向哪五大族群？哪些是年底前最後的低基期機會？看懂可能決定你 12 月的獲利關鍵。
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目前盤勢狀況與市場關注焦點
- 盤面情緒偏整理、月底調節明顯：整月11月下跌 606 點，台股收在 27,626 點，三大法人合計賣超，11/28日當日盤中出現尾盤大單、指數被壓低的現象（月底機構調節/編制調整常見）
- 櫃買相較於大盤弱勢，且11月跟著回檔震盪。
- 國際面變數：美股行程（感恩節、假期）與資金面（利率/美元走勢）影響短線方向，AI 類股先前大幅上漲後出現估值回檔，成為外資拋售的主要誘因之一。
11 月外資整體資金狀況（重點數據與行為）
整個11月外資淨流出規模：外資 11 月整體已呈大幅賣超（約 3,748.96 億元賣超），整個月為主動提款/資金外流月。
多次出現「由買轉賣」的情形，且在月底（11/28）出現一次性大量賣壓，可能包含指數編制與被動型基金調整的被動賣盤
族群方面，AI / 資訊科技族群在本月受到利空與估值回檔影響，外資在AI類股上呈現撤退，轉往即將成為主流的技術。如矽光子
買賣焦點（產業輪動）：本月外資資金偏向「選擇性調整」：減碼高估值科技（短線獲利了結），較偏好或回補價值/傳產或個別被視為低估的標的；
此外，在月底仍會出現為被動型ETF或指數調整所致之集中交易。當日個股可見金融股與大型權值股同時出現大額賣超（例如：台新新光金、鴻海等當日賣超名列前茅）。
再從大盤籌碼來看，外資淨期貨空單整個月小幅增減，沒過多變動，反倒是現貨部分，外資持續大賣超。再加上這波高檔震盪的其間中，融資減少的幅度不多，因此仍要持續當心整體追高風險。
外資買超：集中在「塑膠、IC代工、矽光子、PCB、導線架」五大族群
11月外資賣超將近3,748億元，不過我們也仍繼續從外資買超的族群當中，找出外資正在布局的個股。從下圖皆可得知，從外資買超張數排行榜來看，多檔塑膠類股皆上榜，（如南亞、台化、台塑），這些個股外資皆在低檔有回補的趨勢，低基期起漲。
再看到外資買超佔股本比，可以看到矽光子的波若威；華星光上榜、還有多檔導線架個股、以及PCB相關個股也仍被買超。代表著外資對於這五大類股仍青睞。
外資不是撤出 AI，而是從高估值挪向「二線 AI 供應鏈」與「即將成為主流的新技術」如矽光子。
外資賣超：11月仍拋售「權值股」為主，其餘航空、被動元件，個股為主
- 11月外資賣超3,748億元，外資減碼重點仍是集中在大型電子權值股（如台積電、鴻海）皆上榜。
- 從外資賣超張數來看，除了權值股之外，也有新金融股與航空股、EMS個股上榜
- 從外資賣超占股本比來看，皆以個股為主，但有一些被動元件也被小幅調節。
外資連買19天、新纖(1409)— 塑膠族群的延伸受惠股
基本面可能利多：
原物料行情回穩 → 化纖價格觸底反彈
PTA、乙二醇(EG)價格止跌，成本端好轉。庫存去化到尾聲 → 2026 有望迎補庫存週期
化纖產業在 2024–2025 經歷長期庫存調整，新纖所屬產業在 2025 Q4 開始看到復甦訊號。股價位階低、具轉機性題材
新纖多角化（環保材料、高值化產品）提升獲利想像空間，吸引外資低接。
籌碼面觀察：
我們看到籌碼面，我們點選下方「法人」，就可以看到法人動向，可以發現外資連續買超19個交易日，投信仍有持股在裡頭。再點選下方的「大戶」，就可看到大戶與散戶持股方向，可以看到大戶持股比率增加、散戶持股比率減少，代表著短線上外資與大戶皆看好新纖(1409)的後勢股價表現
觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。
今天我們點選「20」，根據近 20 日的數據統計顯示出，近一月新纖(1409)的主力動向為小買，可以看到買超第一名的主力為「新加坡商瑞銀」，這一個月買超10,125 張新纖(1409)，進階觀察主力動向，新加坡商瑞銀為波段買超，而非隔日沖或短線客，籌碼相對健康，繼續觀察。
✏️ 小結：新纖(1409)近期外資連續買超19天，且大戶持股也增加，整體被主力青睞。後續觀察法人持續買盤進駐，可望再度推升股價向上。
外資買超個股、南亞(1303)—11 月外資買超張數族群龍頭（塑膠）
基本面可能利多：
塑化循環底部反彈 ＝ 外資最愛的低基期族群
2024–2025 為塑化產業谷底，南亞產品線廣，有利在景氣觸底時領先反彈。油價止跌 → 南亞化工利差改善
成本端減壓，大幅提升毛利改善空間。高殖利率穩定股 → 外資年底「定存替代」最愛
南亞長期配息穩定，成為外資年底資金停泊的首選之一。
籌碼面觀察：
我們看到籌碼面，我們點選下方「法人」，就可以看到法人動向，可以發現外資波段買超為主，投信整體也是買超居多。再點選下方的「大戶」，就可看到大戶與散戶持股方向，可以看到大戶持股比率增加、散戶持股比率減少，代表著短線上外資與大戶皆看好南亞(1303)的後勢股價表現
觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。
今天我們點選「20」，根據近 20 日的數據統計顯示出，近一月南亞(1303)的主力動向為小買，可以看到買超第一名的主力為「美商高盛」，這一個月買超 50,152 張南亞(1303)。進階觀察主力動向，美商高盛近期波段買超，而非隔日沖或短線客，籌碼相對健康，繼續觀察。
✏️小結：南亞(1303)目前被外資與大戶青睞，本月有在外資買超排行榜上榜，加上近兩周塑膠類股集體強勢持續關注。若後續法人持續買盤進駐，可望再度推升股價向上。
一鍵找出「主力」青睞個股
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總結
11 月外資操作呈現「高位獲利了結、轉向低基期布局」的明顯結構。買超集中在 塑膠、IC 代工、封測、PCB、導線架、矽光子 等評價較低、具補庫存循環或 2026 新技術題材的族群；反之，賣超則偏向 航空、EMS 組裝等景氣循環股與前期漲多個股。
整體來看：
- 外資 11 月資金呈現避高就低、提前布局明年主題的輪動格局。
- AI 不追高，但轉向二線供應鏈（PCB、導線架、矽光子）卡位 2026。
- 傳產塑膠（南亞、台塑、新纖）成為外資主要回補對象，族群底部訊號明顯。
簡單來說：外資 11 月 = 調節高估值 → 轉進低基期與明年受惠的新題材。
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