輝達、法拉利、禮來全都納入！中信多重資產新基金 3/9 開募
市場預期聯準會升息循環步入尾聲，美國經濟展現出超乎預期的韌性，市場原先擔憂的「硬著陸」風險已大幅降低，取而代之的是「軟著陸」甚至「不著陸」的樂觀情境，因應當前市場環境，中信投信推出「中國信託趨勢領袖多重資產基金」，並預計將從 3 月 9 日起展開募集。
中國信託投信指出，AI 科技加速跨產業創新與變革，相關應用將多點開花，投資人在相關供應鏈的選擇將更加複雜，「中國信託趨勢領袖多重資產基金」以股六債四經典配置，股票瞄準各趨勢產業的龍頭企業。
中國信託趨勢領袖多重資產基金經理人楊士醇表示，根據財報，美國企業基本面無虞，機構預估今年 S&P 500 整體企業獲利增長約在 14.9% 維持強勁，其中資訊科技預估成長 28.9%，但仍是增長最大的產業。
楊士醇指出，當前經濟持續擴張、AI 仍處在上升週期，導致 AI 外溢效應逐漸顯著，今年或許與先前輝達一枝獨秀的狀況不同，特別是科技巨頭們客製化晶片日益成熟，不僅在投資供應鏈上的選擇會更加複雜，當 AI 應用落地時，商機也將擴散至各產業，而「趨勢領袖」大型企業更有機會受惠。
楊士醇分享，這檔聚焦三大主軸，首先是強大品牌優勢，領袖企業品牌價值富可敵國；二是高獲利能力，領袖企業的基本面，如毛利率、ROE（股東權益報酬率）需優於一般企業；三是穩健的長期報酬表現，並藉由質化篩選、量化分析的層層過濾，發掘具投資價值的企業。
楊士醇舉例，像是市場上經典的領袖企業，如 AI 龍頭輝達（NVIDIA）、百年車廠法拉利（Ferrari）、大型製藥廠禮來（Lilly），或是具高營收及獲利成長性的數位領袖企業，包括 Meta、網飛（NETFLIX）預估都將納入投資組合配置。
楊士醇分析，今年股市基期墊高，加上題材變化快速，資金加速輪動，市場波動恐怕比過去更加劇烈，瞄準大型趨勢股、產業領袖企業，並搭配債券組合多重配置策略，能有效平衡波動，趨勢領袖多重資產策略同時配置 A 至 BB 級的投資級與非投資級債券。
楊士醇補充，特別關注兩大類型，首先是「墮落天使」（Fallen Angels），指從投資級債券調回非投資級債券，若這類公司為產業龍頭，且不是因為基本面因素導致債券超跌，後市仍有回升空間，再來是「明日之星」（Rising Stars），指體質佳、信評可望調升至投資等級的非投資等級債，評級升級的利差收斂帶動價格上漲，有機會賺取資本利得與債息的雙重收益。
楊士醇強調，隨著美國經濟穩健增長，AI 應用逐漸普及，未來投資題材快速變化，資金也跟著加速輪動，預期市場波動將比以往更加劇烈，投資人能透過大型趨勢股、產業領袖企業，搭配股債多重配置策略來平衡波動，以相對穩健的方式參與市場長多行情。
（首圖來源：中信投信）