富邦喊台股上看 54,500 點！陳奕光曝「VOLATILE」台積電 8 大選股法
富邦金今日舉辦「2026 富邦財經趨勢論壇」，富邦投顧董事長陳奕光表示，目前台股正處於「狂牛與灰犀牛」並存的特殊行情，受惠於景氣回溫、資金充沛等四大動能，台股指數有望在第四季挑戰 54,500 點大關，但投資人也必須提高警覺，留意市場過熱與籌碼鬆動等五大潛在風險。
2026 下半年全球經濟三大主軸
富邦金首席經濟學家羅瑋表示，目前美國與伊朗達成的是一項「階段性推進」的停火共識，而 Fed 利率維持在 3.5~3.75% 區間，並未降息，當前的 AI 投資已從「熱潮」逐漸演變成「豪賭」，雲端服務供應商（CSP）的資本支出占營運現金流的比重將破 98%，大幅提高「融資脆弱性」風險。
羅瑋認為，下半年全球經濟主要風險包括地緣衝突是否造成能源、航運與糧食價格上揚及跨產業供應鏈斷鏈；各國央行面對通膨壓力可能延後降息或再次走向緊縮；川普的關稅及產業政策仍存在不確定性；而金融市場在偏高的市場利率累積壓力外溢、科技股權重集中，都將造成金融市場波動。
2026 全球五大投資趨勢
台北富邦銀行資深副總經理吳傳文表示，AI 正從軟體應用進一步擴展至資料中心、能源、衛星通訊與終端裝置等實體世界，帶動全球新一輪資本支出循環，美國尖端科技、澳洲關鍵礦產、台灣 AI 供應鏈、太空商機以及光通訊產業，將成為 2026 年下半年最值得關注的五大投資主題。
吳傳文指出，趨勢一是尖端技術下的資本聚集地「美國」，觀察過去 30 年，期中選舉後的類股表現，多以科技、通訊、非必需消費反彈最強，下半年地緣政治、油價可望趨緩，通膨逐漸步入正軌，Fed 即使未如期降息，滯後效應或溫和升息，目前仍將有利小型股表現。
吳傳文分享，趨勢二是世界級礦業大國「澳洲金礦護城河」，掌握全球 51% 鈦鐵礦，同時黃金、鐵礦石、鉛、鈾、鋅等資源量均為世界第一，原物料板塊占澳洲股市權重約四分之一，今年以來全球原物料價格已大漲 18%，創 2021 年以來最高年漲幅，進而推升澳洲礦業股與能源股獲利。
吳傳文說明，趨勢三是 AI 浪潮的台股新局，隨著輝達 Rubin 的銷售量將在 2026 年下半年至 2027 年逐步提升，連接下一代 Feynman GPU，台灣相關先進製程晶圓代工、先進封裝與 AI 測試族群皆受惠，並引爆高壓直流電（HVDC）獨立電源櫃需求，將帶動相關電源管理產品規格升級。
吳傳文認為，趨勢四是太空商機，因美國規劃 20 年金穹計畫投入太空支出 5,420 億美元，隨著在軌衛星數量成長，維修、延壽、加油或主動除軌，甚至在太空進行製造，成為具高度潛力的新市場，涵蓋衛星服務、太空探索、太空運輸和地面設備的太空經濟，至 2034 年預估將達 1 兆美元。
吳傳文強調，趨勢五是 2026 年光通訊超級周期，由于 1.6T 光模組將迎來大爆發，目前 AI 科技巨頭正加速導入 CPO 推動商用部署，2026 年 GTC 大會黃仁勳發布新一代晶片「Feynman」細節，架構中已明確引入 CPO 技術，而從 2028 年開始，「光進銅退」勢在必行。
台股第四季上看 54,500 點
富邦投顧董事長陳奕光以「狂牛遇上灰犀牛」形容上半年股市，台灣上市櫃公司股價漲逾 100% 高達 168 家，千金股遍地開花，看好下半年進入傳統旺季、AI 新品推陳出新，以及選舉行情醞釀，股市攻勢有望再度發動，預估第四季台股指數將超越上半年高點上看 54,500 點大關。
陳奕光提出「高波動動能選股法（VOLATILE）」，建議在台股結構改變，雖利多環繞但指數高度波動將成為常態之下，可布局「Value」傳產族群走出谷底重現價值、「Optical Components」光學與 AI 眼鏡供應鏈、「LEO」太空競賽帶旺低軌衛星族群。
陳奕光分享，「Advanced Package」先進封裝族群、「TSMC Supply Chain」台積電供應鏈、「Industrial Automation & Inference AI」工業自動化與推論型AI、「Electricity」電力相關、涵蓋市值型、高股息、主動式 ETF，以及主題型 ETF，聚焦半導體、機器人與綠電等三大產業趨勢。
展望下半年台股走勢，陳奕光指出，資金面與籌碼面，台灣升息對台債的影響高於台股，今年台灣超額儲蓄上看 9 兆元，台股籌碼利多，還有 ETF 與資金結構同步擴張，觀察歷年選舉行情，可看出短期多具正報酬傾向，隨選舉後時間拉長，上漲機率與平均漲幅呈現同步提升趨勢。
（首圖來源：科技新報）