大摩上調明年晶圓廠設備成長 記憶體是主力
[NOWnews今日新聞] AI正在重塑半導體產業的發展，雖給晶片設計產業帶來巨大壓力，卻也促使廠商加快腳步創新，使得市場成長預估將再向上，大摩近日上調全球2026年晶圓廠設備（WFE）市場成長預測從5%上調至10%，市場規模估計達1283億美元（約新台幣3.87兆元），其中，記憶體是此次上調的主要驅動力。
摩根士丹利（大摩）表示，記憶體是此次上調的主要驅動力：DRAM晶圓廠設備（WFE）明年預計為349億美元，增長+18%，NAND晶圓廠設備（WFE）預計為138億美元，增長35%。
大摩指出，對DRAM而言，三星和SK海力士的綠地投資以及強勁的DDR5/HBM需求是主要催化劑，而NAND則受到激增的eSSD需求（2026年將增長50%）的支撐。記憶體供需改善為2026或27年記憶體資本支出帶來上行風險。
個別地區市場來看，大摩展望WFE市場，台灣明年市場規模將達282億美元，年增15%，在台積電的推動下持續成長。
韓國市場規模將達282億美元，年增20%，在三星和SK海力士的帶動下強勁成長。
中國市場規模398億美元，由於受到美國出口限制，成長持平；日本市場規模116億美元，年增10%；北美和歐洲則分別為128億美元和38億美元，成長溫和。
記憶體的火熱還在勢頭上，依然是最近市場上的焦點。大摩日前升評記憶體四雄，出手調高華邦電、南亞科、群聯、旺宏目標價後，再指利基型報價有續揚空間。
大摩重申記憶體產業正經歷超級循環（Super Cycle)，預期要到2027年才會到達循環高峰，繼18日唱旺台系記憶體股，昨日也升評韓國海力士（SK Hynix）、三星等兩大HBM（高頻寬記憶體）龍頭。
記憶體產業經過多年減產後，如今因AI需求帶旺需求，包括NAND、NOR、DDR皆面臨供給吃緊，但NAND還受惠雲端服務業者（CSP）對AI的強勁需求，觀察北美CSP業者下的高密度NAND訂單，超越今年整個eSSD市場規模，尤其以高密度QLC eSSD最為看好。
大摩上週全面上調記憶體四雄目標價，再度針對最樂觀情境給出價格看法，首選華邦電目標價38元，最樂觀情境可達42元；南亞科目標價90元，最樂觀可達188元。群聯與旺宏目標價各為800元、29元，最樂觀情境下，前者可達1100元，後者來到47元。
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