台股一度翻揚333點，衝上24570點新高！驚驚漲何時到盡頭、應該獲利了結嗎？專家教戰提高勝率四心法
林韋伶
圖片 今周刊資料庫 提供
在週四（8/28）美股主要指數創新高的激勵下，台股週五（8/29）早盤開高，在台積電（2330）領軍下一度大漲逾300點，指數觸及24570.15點，再創台股盤中歷史新點位。
法人：台股當前最大特色是「資金太多，需要找去處」
然而，在全球不穩定因素尚未完全排除的情況下，台股一路驚驚漲，讓投資人開始居高思危。近期盤面資金輪動快速，投資人應該也發現，近期開始有利空無感、利多出盡的不理性反應。面對這樣的盤勢，野村優質基金經理人陳茹婷建議，投資人不應過度關注短期議題，更應該放眼長線高機率發生的利多。
她分析，目前來看，2026、2027年台股仍具備明確成長動能，AI在更多ASIC需求開出下成長性明確，而非AI的消費性電子有機會受惠AI應用與降息，攜手AI共同推升大盤向上攻堅。
另一方面，通膨率與失業率顯示美國已具備降息條件，無論9月是否降息，其實降息只是時間早晚問題。對比歐元區，美國利率高出2%以上，更是為連續降息鋪好道路。
第一金投顧研究部專業副總經理留政鈺則表示，台股當前最大特色是「資金太多，需要找去處」。儘管國際局勢、政策環境仍存在不確定性，但市場資金往往領先基本面，提前消化利空，使得台股得以維持在高檔震盪。他強調：「資金動能仍是推升行情的主力。」
統一投信則認為，市場預估美聯準會有望於9月宣布降息，將為全球股市帶來新一波資金行情，台股在資金挹注、獲利上修和不確定性淡去所組成的黃金三角撐腰下，可望形成「金蛇擺尾」的走勢。
若台股真有機會走出「金蛇擺尾」的行情，投資人應該如何把握住機會呢？專家教戰四招提高勝率。
第一招、持股水位控制
在操作建議上，留政鈺指出，投資人持股水位宜控制在五到六成。他解釋，企業財報展望偏向樂觀，加上技術線型仍具支撐，如果過度保守，容易錯失市場上漲契機；但同時降息循環步調緩慢，保留部分現金則能在修正時提供承接彈性，兼顧攻守平衡。
野村優質基金經理人陳茹婷則表示，若年底前僅降息1-2碼，明年則有機會擴大至4-6碼，搭配基本面復甦，有望挹注行情再度噴出。當然，若投資人真擔心短線盤勢過熱，也可選擇適度獲利了結，但建議仍應保留至少七成持股，以參與明後年的多頭行情。
第二招、降息前選中小型股、降息後選大型股
在選股策略上，留政鈺認為應「隨利率循環而調整」。
他分析，降息前，資金偏好題材鮮明、成長性高的中小型股，帶動股價表現；而當降息循環真正展開，資金將回流大型權值股，因為這些公司不僅基本面穩健，流動性與長線吸引力更具優勢。
第三招、慎選受惠產業
在產業方面，留政鈺看好三大方向：首先是雲端與AI相關的ASIC設計公司，受惠於國際大廠資本支出持續上修，需求展望樂觀。
其次是通用基板（CCL、PCB）族群，隨著雲端交換器規格提升，產能持續吃緊，甚至有缺貨可能；第三則是蘋果新機與策略型手機相關供應鏈，受惠新品發表與換機潮題材，短中期具備市場焦點。
陳茹婷則指出，有鑑於AI產業趨勢相當明確，中長線關注標的仍為AI Server、散熱模組、備援電池(BBU)、電源模組(Power)、CCL、PCB、滑軌、摺疊手機軸承、半導體先進製程相關、ASIC等。
第四招、定期定額買進
如果投資人實在沒時間盯盤，或是抓不準低買高賣的時機，專家建議直接用不需花腦筋的定期定額買法就好。野村投信投資策略部副總經理張繼文進一步補充說明，台股過去9次微笑曲線中，有7次回前高，平均花費22個月，足見台股是適合定期定額的好市場。
此外，根據歷史回測，透過定期定額扣款加權指數，不只高機率打敗大盤，且繳出更亮眼績效，顯現出台股是微笑曲線投資最佳典範。
透過定期定額扣款台股，以分批進場方式分散價格的風險，長期而言正報酬機率高，陳茹婷分析，台股長期向上趨勢明確，AI長期成長性仍優於其他產業，建議投資人不妨透過定期定額把握AI長攻行情。
「總體而言，雖然市場不確定性尚未完全排除，但資金行情仍在進行。」留政鈺總結，投資人應保持彈性配置，聚焦具備基本面支撐與題材驅動的產業，方能在震盪市況中掌握長期投資契機。
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