鴻海直奔郭董200元退休價、環球晶漲停！蘋果擺脫最大受害者角色，蘋概股真是利多要起飛？答案來了
林韋伶
圖片 今周刊資料庫 提供
川普宣布最快下周針對晶片、半導體產業徵收100%左右的關稅，展現製造業回美決心，在蘋果宣佈再擴大美國投資1000億美元後，激勵美股及台積電股價。 對此國泰投信總經理張雍川表示，川普強調現行與預計在美設廠的企業，即便工廠尚未完工只要承諾在美生產都可以免除關稅，預估對台灣蘋果概念股的來說，算是利多消息。
蘋果新夥伴環球晶漲停，鴻海再次邁向郭董200元退休價
蘋果先前曾公布供應鏈名單，包括台積電、鴻海、日月光投控、可成、正崴、仁寶、華通、台達電子、大立光、光寶科、和碩、新日興、台灣晶技、欣興、燿華、緯創、國巨、南電、順達等，蘋果投資美國總金額已經高達6000億美元，已經確定能夠豁免100％關稅，帶動蘋果供應鏈周四（8/7）大漲。
包括台積電漲幅近5%、創下1180元新天價，剛成為蘋果美國供應鏈的環球晶（6488）直奔漲停價375元，而鴻海(2317)股價也大漲近5%，收在194.5元，重新挑戰郭董退休200元關卡、創去年12月以來新高價。
另外，光寶科(2301)漲幅也有3.38%、順達(3211)漲6%、宸鴻TPK-KY（3673）則是漲停作收。
對於蘋果承諾加碼在美國的投資金額，第一金投顧資深協理留政鈺分析，蘋果生產線短期內應該沒辦法移過去，因此預估蘋果未來可能會再公布一些投資計畫，「類似繳保護費的概念」。
對於這些投資計畫，國泰投信量化暨指數事業處主管陳郁仁進一步分析：「在蘋果承諾要加碼投資的1000億美元裡面，相對於投資在硬體上，反而可能是找較多的AI人才跟軟體人才。」
蘋概股毛利低、洗牌多次，決勝點是AI不是在硬體
陳郁仁也認為，蘋果現階段較重要的重點是面臨再轉型，因為它已經從硬體公司轉向賺軟體財，「目前它在AI的發展上，其實有點落後其它競爭對手，所以他們一直在加強。」
在硬體層面來說，陳郁仁指出：「其實大家都知道蘋果供應鏈，毛利率其實非常、非常低，因為蘋果就是很會壓供應鏈的毛利率，有些訂單都已經轉往印度或其他地方了，所以我覺得對台灣企業的影響有限，因為大家已經經歷過換供應鏈很多次了。」
陳郁仁也認為，未來蘋果的決勝點還是在AI這一塊而不是在硬體。
整體來說，陳郁仁認為，蘋果已經擺脫「最大受害者」的角色，現在可以說是利空出盡。不過，他也提醒投資人一定要小心，出現川普今天這樣講、明天又變臉的情況。所幸，陳郁仁認為川普應該不會對自家的企業太嚴苛，主要還是針對外來的企業，所以目前看起來，對蘋概供應鏈還有台灣廠商，是以中立偏正面的態度看待。
張雍川也解釋，這次白宮官員有說明，蘋果不受這次印度關稅的影響，因此對蘋果供應鏈來講，也是一個利多。另一方面，他認為，蘋果明年會推出折疊的iPhone，「在產品面上來講，會有一些創新，我想他們也是鴨子划水，如此一來，對台灣的蘋果供應鏈來說，也會是一項利多。」
川普卸任就可望回歸常態？專家：由奢入儉難，只能期待議價空間變大
對於市場上有人期待等川普卸任，一切就會回歸常態，陳郁仁認為：「有些人在等，如果川普下來之後，也許就可以再重新談，但我們覺得，由奢入儉難，當你已經拿到好處的時候，你要怎麼放手，我覺得美國人是不會這樣子的，所以未來不管是民主黨或共和黨執政，政策一定是延續下去，要回去美國這件事基本上是篤定的，只是說到時候可議價的空間可能變大。」
若將眼光放遠到整體科技產業，國泰投信認為，台積電已有加大對美投資的計劃，更早在亞利桑那州設廠試產，未來有機會用於美國生產晶片以達成免稅條件。
目前全球擁有N7以下晶代工產能的企業僅有台積電、三星與Intel，其中又以台積電市占率近7成居冠，台灣半導體科技國家隊的競爭力明顯優於他國，評估關稅影響有限，加上台廠大多都有在海外設廠，各業者已逐步因應，目前市場AI需求明確，相關產業至少有5～10年的向上趨勢，看好台鏈未來發展。
台股下半年、明年走勢？專家：下半年保守、明年波動高
不過，在台股已經走到接近24000點的此時，陳郁仁坦言：「看起來要再突破新高，其實難度蠻高的，因為在聖誕節之前，該拉貨已經全部拉完了，明年有可能要從第一季開始再重新布局。」整體來說，陳郁仁用相對偏保守的態度來看今年下半年，對於明年則認為應該還是一個比較偏高波動的市場。
陳郁仁以近1個月的籌碼狀況來分析指出，除了主動ETF因為陸續有業者在推新商品以外，其他ETF資金的流入沒有變多，搭配台股成交量約落在3400多億元來看，還算在正常偏多的情況下，「這個概念就是現在有人在換籌碼、換股，也就是你丟我撿，所以此時的籌碼會偏凌亂。現在關稅底定後，我覺得籌碼會比較乾淨一點。」
大型股、中小型股怎麼選？專家：資金可望往大型股走
他也預估下半年籌碼會比較乾淨，投資人可能會往大型權值股靠攏，比較不會往中小型股去，「因為每一分錢都要用在對抗整體經濟波動，到底我要去享受高報酬、高波動，還是我乾脆就跟著整個市場的Beta報酬去走？我覺得大家會寧願走向所謂的權值股投資，反正大盤給我多少，我就拿多少就好，因為指數已經來到2萬4千點，漲到2萬8千點以上也不太可能，所以大家投資中小型股的意願可能不高。」陳郁仁這樣分析。
今年，台股大盤高低點相差超過6000點，大幅提高投資難度，惟台股ETF規模卻仍逆勢增加超過新台幣5295億元，張雍川表示，全球局勢自川普當家後瞬息萬變，從中美貿易戰、全球供應鏈重組，到通膨壓力、利率變化等多空交雜，但對投資人來說既是挑戰也是機會，在不確定性高的期間該如何靈活投資是重要投資課題。
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