雙鴻Vera Rubin水冷板重回輝達推薦名單 9月底拚認證、GB300加單推升下半年營運
散熱大廠雙鴻(3324-TW)在輝達Nvidia(NVDA-US)新一代Vera Rubin平台供應進度出現轉折，水冷板重新列入輝達推薦供應名單，目前目標9月底完成認證，分歧管(Manifold)供貨則維持穩定。
短期營運動能主要來自GB300追加訂單與新平台量產，法人預估第三季營收季增率15%至20%，共識值為18.69%，第四季可望成為全年高峰。因應AI伺服器液冷需求增加，雙鴻也持續擴充水冷板產能。
對雙鴻而言，Vera Rubin認證的重要性不只是取得新一代產品訂單，而是AI機櫃的散熱需求正在進一步升級。輝達已宣布Vera Rubin進入全面量產，預計今年秋季出貨，單櫃整合144顆Rubin GPU，功耗最高達230kW，並全面採用液冷，供應鏈規模更達前一代Blackwell的2倍。
隨單櫃功耗持續提高，液冷也從「替GPU降溫」逐步成為決定AI工廠運算效率的關鍵設備。輝達開始強調「tokens per kW」，也就是每1kW電力能產生多少AI運算成果，意味資料中心競爭正從單純追求GPU效能，進一步轉向整櫃算力與能源效率。
因此，雙鴻短期關鍵仍是9月底Vera Rubin水冷板能否順利通過認證；一旦取得供應資格，將有機會承接新平台功率密度提高所帶來的液冷需求。不過，長期仍須留意輝達預計2028年導入Microchannel Lid新一代散熱技術，屆時冷卻架構若進一步往晶片端靠近，雙鴻能否延續至下一代散熱方案，將成為新的觀察重點。