老牌基金為何還能稱霸？安聯台灣科技基金100萬變7900萬的秘密

老牌基金為何還能稱霸？這檔成立超過25年的基金，如果當年剛發行時放進100萬，現在已經變成將近7900萬。今天就帶你慢慢拆解安聯台灣科技基金（18480065）的長跑祕訣，看看它是怎麼在市場裡一路走到今天的。

它的真實身分：千億等級的超資深學長

這檔基金是由安聯投信發行，從2001年成立到現在已經超過25年了。老實說，這在投資圈裡算是超級資深的學長。它目前的基金規模（基金總共管理多少錢）高達2672億元。在全台灣的基金規模排行榜中名列第7，可以說是一頭市場上的大象。這幾天的最新數據顯示，它光是單月規模就成長了將近30%。這代表市場上有非常大量的資金，正在快速湧入這檔基金裡。

不過有趣的是，它的受益人（持有這檔基金的人數）大約只有一萬四千多人。在全台灣的人氣排行榜上，它甚至沒有擠進前50名。因為它的規模極大但人數不多，換句話說，這代表留下來持有這檔基金的人，平均每個人都投入了非常可觀的金額。另外要特別注意的是，它的風險等級是RR5（代表波動最大、潛在報酬與風險也最高的等級）。這點在準備掏錢投資之前，一定要先放在心上。

攤開成績單：近一年漲幅讓人以為看錯數字

提到這檔基金，最常被討論的就是它相當驚人的成績單。我們直接看它這幾天剛出爐的最新淨值（基金當下每一份的價格）表現。它近一年的報酬率是247.0%，這等於你一年前如果放100萬進去，現在會變成347萬。如果把時間拉長到近三年，報酬率是453.2%，也就是100萬變成553萬。拉長到五年則是593.4%，等於100萬變成將近700萬。如果是從25年前成立第一天就買進，它的累積報酬率更是高達7792.0%，等於100萬變成將近7900萬。

因為它的長期漲幅真的很驚人，所以它在近一年、三年、五年甚至十年的同類排名（同類型基金中的績效名次）全部都是第一名。換句話說，在所有投資台灣股票的同班同學裡，它近期的考試成績幾乎都是榜首。但是我們也要知道，這種超高報酬通常伴隨著很劇烈的波動。也就是說，當市場遇到逆風的時候，它下跌的幅度也會比一般保守型基金來得深。它的成立以來年化報酬率（把多年累積的總報酬平均分攤到每一年的數字）大約是18.9%，這是一個需要經歷過無數次市場大跌，硬扛過來才能得到的長期數字。

到底買了什麼？還有大家最關心的配息呢？

很多人剛開始學買基金，第一句話就會問配息（基金把賺到的錢分回給投資人）有多少？老實告訴你，這檔基金是完全「不配息」的。因為它把賺到的每一塊錢，都直接滾回基金裡面繼續投資，這也是為什麼它的長期績效數字可以越滾越大。你可以把它想像成一家很賺錢的便當店，老闆不把利潤分給股東，而是拿去開更多的分店。只要便當店持續賺錢，你手上的股份價值就會跟著水漲船高。

至於它拿這些錢去買了什麼？根據這幾天的最新資料，它有96.4%的資金都放在台灣市場。而且它是一檔非常純粹的科技基金，超過95%的資金都集中在電子工業。其中最大的板塊是半導體業，佔了快一半，接著是電子零組件業佔了約30%，剩下的則分散在電腦週邊與其他電子業。不過因為它是一檔開放式共同基金，經理人會根據市場狀況靈活調整持股比例。也就是說，你買的其實是經理人挑選科技股的眼光與動態調整的能力，而不是死死綁定某些固定的公司名單。

誰適合跟著學長跑？誰又該先緩緩？

既然成績這麼好，那是不是每個人都該立刻買進？這倒不一定。如果你是20幾歲到30幾歲的上班族，每個月有固定的閒錢可以投資，而且心臟夠大顆。那麼這種高爆發力、不配息幫你利滾利的基金，就很適合當作長期累積資產的工具。就算中間遇到科技產業的短期震盪，因為你離退休還很久，你有足夠的時間與本錢去等待它重新漲回來。

但是如果你是準備退休的長輩，或者你需要每個月有固定的現金流來繳房貸，那麼這檔基金就不太適合你。因為它完全不配息，你如果需要用錢，就只能靠賣掉基金來換現金。加上科技題材本身的波動本來就比較大，如果你看到帳面跌了10%就會焦慮到睡不著覺，那硬買這種高風險等級的基金，反而會讓你的生活品質大打折扣。投資永遠是要挑選適合自己當下生活狀態的工具，這世界上並沒有絕對的好壞之分。

新手想觀察，第一步該怎麼做？

如果你聽完覺得有點心動，但又不敢馬上砸一大筆錢，我建議你可以先把它加入你的觀察名單。你可以去投信投顧公會的網站，或者各家銀行的基金平台，搜尋它的完整名字。每個月初去看一下這檔基金的「月報」，看看經理人對接下來的科技市場有什麼最新看法。你也可以觀察看看，當市場出現大跌的時候，這檔基金的淨值變化是不是在你可以承受的範圍內。

你目前的投資組合裡，有這種純攻擊型的科技基金嗎？還是你其實比較偏好安穩領息的類型呢？下次發薪水準備規劃理財的時候，不妨先喝杯茶，好好想一下這個問題喔。

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。