網通產業出現法人調升跡象！接下來該選哪檔？
2024年的接近，你知道該怎麼布局了嗎？
我們在上一篇文章提到，最近觀察到越來越多公司的盈餘預測值明年被上調，儘管這些公司的實際狀況似乎沒有特別改變，但是像發生這樣的現象可能與明年經濟前景的樂觀預期有關。
延伸閱讀：最近，這些股票被調升2024年盈餘展望~
股市是一個快速變化的市場環境，如果想要投資更精準，你就必須找出有潛在價值高和未來有發展潛力的公司，所以說，當一間公司擁有很強的創新能力以及在市場中的競爭優勢時，它的股價通常能反映出未來增長的潛力，而選擇股票後的深入分析就相當重要。
可以從哪邊得到靈感？
如果你看到法人調升某些股票是不是會很想知道，因為法人擁有市場影響力，通常控制著大量的資金，所以他們的買賣行為都可能對股票價格產生影響，也就是說當法人調升某些股票或是針對同產業個股調升時，可能就是預測這些股票未來的價格會往上漲。
法人不是很多反指標？
調升調降本身不是萬靈丹，法人決策有時候也會錯，所以不是絕對值，但肯定是參考值，因為法人機構擁有很專業的研究團隊，他們都是對產業和公司進行非常深入的分析，如果要更改看法就要寫研究報告，不是隨便說改就改，都是要提出特別依據，例如調降是因為哪個客戶調單，調升是因為這個產品新需求出現。
法人研究報告的傳播過程大致如下：首先是公司數據的變化，接著是法人的拜訪和報告撰寫，然後記者或專業投資人根據這些報告製作新聞或分析，最終資訊才傳達到一般投資者手中。
在這個過程中，資訊已經經過多層解讀和時間差，導致當一般投資者接收到資訊時，股價可能已經大幅波動。
所以當你擁有法人給你的靈感，就可以從中去發現潛在的投資機會，千萬不要只是依賴法人的評等或是買賣價格，一定要結合自己的研究資訊，確認一下這些財報長這樣你會喜歡嗎？
需付費的數據工具
如果你有數據庫，可以打開法人預估，就能夠快速知道靈感；如果沒有可以看自己的券商有沒有報告，再針對這些來研究也可以。
這個時代的投資擁有數據庫工具真的很好用，因為花錢精髓就是省下時間讓我做更有意義的事。
這些資訊可以超前80%的投資人，簡單來說擁有數據庫就能領先市場，好好解讀數據，就能超前佈署，搭配自己學會的解讀，投資報酬率就是你可以決定。
智易(3596-TW)、中磊(5388-TW) 、啟碁(6285-TW)
這幾天法人對這三間公司紛紛調升，並且都是企業網通概念股，所以說企業的資本支出會隨著利率影響而有所改變，我們可以知道上半年網通需求還算穩定，但是來到下半年卻突然下降。
這其實跟美國聯準會在7月進行升息有密切相關，當利率迅速上升時，企業就會面臨更高的借款成本。
因為面臨更高的借款成本，所以減少資本支出很正常，因為投資變更加昂貴了，相反，如果降息，企業就會更願意增加投資，因為成本變低了，所以說利率的高低就會影響公司投資意願。
網通業明年重要推動因素
1. WiFi 6 /6 E 和 7產品
Wi-Fi 6 產品的滲透率將進一步提升，而Wi-Fi 7產品也將開始少量出貨。雖然短期內Wi-Fi 7的營收貢獻有限，但預期明年將放量，並在後年也就是2025年的普及率超過Wi-Fi 6。
2.產品應用領域增加
隨著自動化趨勢不斷升溫，技術跟設備的需求自然就會同步增加，你想像的wifi應用不單單只有上網，可以依照不同市場需求而有更多的應用領域
，例如零售業可以透過雲端管理強化客戶體驗，增加線上消費的趨勢；又或是醫院透過病史追蹤，掌握病患資訊，或是遠端監控身體數值變化，還能降低醫療量負載。
根據資料顯示，2022年使用Wi-fi 6技術的企業比例已達到70%，接近飽和狀態，而Wi-fi 6E的市場滲透率已達到19%，超過去年Gartner預估的8%。
Wi-Fi 6E 和 Wi-Fi 6 都是無線網絡技術，6E加強了速度、頻寬干擾、低研遲等，而WIFI的數字越大，代表速度越快，功能越強，並且用戶安全性也會增強。
因此Wi-Fi 7的技術推出，會是明年網通行業的重要推動因素，尤其wifi 7會提升產品價格，初期可能會因為研發成本和創新性而定價比較高是很正常的事情，隨著技術成熟跟市場競爭，價格才有機會逐漸親民，就像之前介紹的這集元太，裡面提到太陽能板、LED燈，還有電子標籤，甚至其實手機電腦都是，初期推出的價格都非常貴，過一陣子價格才會慢慢下降。
檢視同業比較
過去啟碁大多佔據市場約一半的份額，不過在2019、2020、2021年可以看到智易成長對啟碁的壓縮，擠壓到只剩20-37%，目前2022年再度回歸過往水準，再看到季度資料，發現啟碁的市場沒有掉下來的問題，反到是中磊卯起來搶奪市場。
這個市場其實相當巨大，尤其是因為AI技術的發展，AI技術追求的是高效能、高速傳輸，無疑會帶來更大的計算能力需求，在這個情況下網通產業就變很重要，因為它可以支撐這些高級技術所需的基礎網路架構。
再來看到資本支出，先確認整體投入資金有無增加，因為如果只是單一個股的投入，可能是他接到大單而投入產能，如果是整體都在上升，就是這產業擁有含金量，整體技術產能都需要提升，
從圖表可以看到投入總和持續上升，再看到季度的顯示比重觀察近況趨勢，很明顯啟碁無論是比重或是增加速度都非常快，真的是看準這產業趨勢才能這樣投入，近期中磊也持續投入資金來增加競爭能力。
追蹤今年營收和市場預期
啟碁(6285-TW)
從下圖可以觀察到上半年營收表現都是低於0%，表示營收不如法人預期，不過在今年5月後開始達到法人預期。
累計營收超乎法人預期2.34%
11月營收超乎法人預期4.87%
中磊(5388-TW)
累計營收低於法人預期3.49%
11月營收低於法人預期3.07%
智易(3596-TW)
上半年智易雖然不如法人預期，可是可以看到橘色線持續往0接近，表示公司營收轉強，才有辦法拉近與法人的預期，
累計營收超乎法人預期1.25%
11月營收低於法人預期0.09%
分析師評等趨勢圖
從下圖可以看到這三間網通廠大約都落在第三季有回升跡象。
總結
啟碁擁有穩定的三大主要產品線（營運商、企業客戶、車用），根據法人預估今年低軌衛星領域佔總營收的10%以上，此外，啟碁還有現金增資計畫，主要用於擴產與購買新的生產設備，預計在2025年有機會貢獻100億元營收。
中磊的客戶主要是企業端，庫存調整預計在未來1~2季內完成，意味著明年上半左右訂單將有機會回溫，並且中磊深耕印度市場很久，由於當地固網使用人數占總人口數比例低，未來成長性高。
另外，中磊客戶大多集中歐美地區，法人認為歐美電信固網需求將於2024年逐漸回溫，北美電信商對FWA相關需求維持強勁，並有望擴展至歐洲和印度市場
至於智易，雖然本質是代工廠，不過現在都是直接向客戶出貨，因此毛利率會比一般代工廠還高，公司專注在智慧家庭、寬頻固網以及移動性解決方案等，隨著產品規格一步一步提升、以及歐洲區需求逐漸復甦，印度地區需求快速增長，同時，北美電信客戶佈建需求也會持續，都將有機會在未來受惠給智易。