記憶體缺貨未解！創見董座束崇萬：開出去的需求只被滿足一半 大家還在搶貨
記憶體產業正迎來前所未見的結構性大變革，記憶體模組大廠創見資訊（2451）董事長束崇萬今日受訪時直言，在AI浪潮的強力推動下，記憶體市場已跳脫過去半年至一年的短期循環，正進入一個超級週期。他透露，目前市場供需極度失衡，即便創見與原廠擁有長期供應協議（LTA），但開出的需求預測（Forecast）往往僅能獲得三至五成的滿足，整體市場仍處於「大家都在搶貨」的緊繃狀態。
創見董事長束崇萬強調，這次AI引發的趨勢是人類史上的大變革。隨著雲端服務供應商（CSP）動輒投入數千億美元資金協助原廠擴產，記憶體作為核心組件的需求量超乎想像。他觀察到，原廠的DRAM產能受HBM排擠，且明年甚至後年的產能都已被訂滿。這種供給嚴重不足的情況，預計會讓缺貨態勢延續至2027年甚至2028年，市場將長期處於產能全滿的狀態。
針對創見亮眼的財務表現，尤其是第一季每股盈餘（EPS）為18.93元刷新歷史紀錄，束崇萬歸功於公司長年累積的營運效率與成本控制。他指出，創見在全球多地的辦公室與廠房皆為自有資產，無須支付租金且折舊壓力輕，加上高度成功的生產自動化，使生產成本極具競爭力。儘管近期毛利率受惠於漲價與庫存增值助攻，但束崇萬強調，創見並不盲目追求毛利最大化，當原廠漲價10元時，創見往往只敢調漲8元，目的是要與下游客戶「共存」，共同度過這波漲價難關。
以今年4月營收來看，創見的產品組合中，工控相關應用已占營收比重達80%至90%。束崇萬分析，工控客戶對於漲價的忍受度相對較高，但也需要時間消化，而消費性與通路市場則因價格跳漲過快而顯得吃力。雖然市場傳出單月跳漲40%的極端行情，但他認為未來價格漲幅可能會稍微收斂，但「缺貨無法滿足」已是確定事實。目前創見的庫存金額雖因單價上漲而維持在約100億元，但數量上僅能滿足約2至3個月的週轉需求，公司正全力調度貨源以支應客戶所需。
面對供應鏈挑戰，束崇萬要求業務團隊必須與客戶保持更頻繁的聯繫。他直白表示，在缺貨期間更不能避而不見，必須誠實向客戶解釋貨源狀況並提供分配方案。即便當前訂單呈現「跪求」狀態，創見仍堅持穩定的原廠貨源管道，主要依賴與三星、美光等原廠的供應關係，不隨意在現貨市場買貨，以確保產品品質與長期信譽。
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