仁來瘋需求大爆發
輝達執行長黃仁勳敲定本月29日訪台，除參加台北輝達公司尾牙外，另安排宴請AI伺服器供應鏈重要關鍵台廠高層共進晚餐，「兆元宴」盛況將再度上演，據了解黃仁勳此行目的，除鞏固大規模量產的伺服器GB300系列供應鏈穩定出貨外，另為下半年推出新一代Vera Rubin伺服器生產預先佈局暖身。
市場對黃仁勳此行的解讀─從GPU驅動設計、PCB/基板、高速互聯，到液冷散熱、電源解決方案，以及機櫃整體組件等，今年將再進一步規格升級，也將為台股伺服器供應鏈掀起一波「仁來瘋」效應。
輝達計畫在台打造「星艦3.0」
備受關注的輝達於北市科T17、T18預定地，計畫打造「星艦3.0」的台灣總部計畫，黃仁勳本次訪台行程中，是否與台北市長蔣萬安共同簽署合約，目前並未獲得台北市政府與輝達方面的回應，有關輝達的北市科企業總部開發計畫的簽約事宜，將待黃仁勳抵台後趨於明朗，目前獲得的訊息是雙方將於2月10日前會完成合約簽署。
黃仁勳將於29日抵台，主要係參加30日台北輝達公司的尾牙，並於31日宴請台廠伺服器等相關供應鏈高層共進晚餐，邀請對象包括台積電(2330)、鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、華碩(2357)、和碩(4938)、仁寶(2324)、緯穎(6669)及宏碁(2353)等，屆時「兆元宴」的劇碼將再度上演。
兆元型男要和帥哥市長簽約？
理周投研部指出，黃仁勳本次訪台行程時間緊湊，能否安排與蔣萬安碰面或簽約，預料將待黃抵達台北後才會最後拍板定案。但從本次的「兆元宴」的邀請名單上來看，應邀的巨頭仍以AI伺服器的重要關鍵供應鏈廠商為主，且餐會中也將就2026年生成式AI算力需求，以及硬體供貨節奏進行深度交流，黃仁勳今年首度訪台的「兆元宴」也勢必為台股掀起一波「仁來瘋」的題材效應。
輝達新一代AI伺服器GB300系列已自去年第三季起開始小量生產出貨，今年上半年台廠的伺服器ODM廠將陸續大量出貨，估計今年GB300機櫃出貨量可達5.5萬櫃至6萬櫃的規模，而最新一代的Vera Rubin，也將自第三季後陸續出貨。因此，從黃仁勳本次來台「兆元宴」的宴請對象，其聚焦的重要性也就不言可喻了。
AI硬體爆發式成長關鍵年來了
根據摩根士丹利針對AI發展趨勢研究報告顯示，2026年為AI硬體發展爆發式成長的關鍵年，主要驅動力來自AI伺服器硬體需求的強勁成長，AI硬體的成長動力，正由H100/H200時代，轉向輝達的GB200/300，及後續新一代的Vera Rubin(VR系列)，其中包括GPU與ASIC驅動的重大設計升級，從GB300、Vera Rubin平台的Kyber架構，將帶來更高的運算能力和機櫃內容配備的密度。大型資料中心對機櫃的需求，亦由2025年的2.8萬台數量，於2026年將激增至少達6萬台。
大摩報告亦指出，輝達GPU的耗電量與效能正經歷跳躍式升級，從H100的700W，到當前GB300的1400W，再至今年下半年推出的VR200平台的耗能將達2300W，明(2027)年的VR300(Kyber)架構，將高達3600W。
大摩點名GB300供應鏈
除了因應算力需求倍增外，亦推升資料中(CSP)基礎建設於算力設備上的採購需求，因此，大摩點名台股供應鏈伺服器ODM廠，如鴻海、緯創、廣達、緯穎等，在GB300整機櫃供應鏈上居主導地位。
而AI硬體設備升級所帶來功耗與散熱的挑戰，也為電源供應及冷卻系統供應商帶來巨大商機，為支援更高功效的GPU晶片，估計電源解決方案將向800V高壓直流(HVDC)的架構過渡，估計伺服器單櫃價值到2027年的成長，將是GB200系列的10倍以上。
電源雙雄今年會很風光
富邦投顧單就AI伺服器電源市場規模估計，將由2025年的31億美元成長至2026年的78億美元、年增達153%。
而台股中電源雙雄的台達電(2308)目前市占率近7成，於今年第一季完成400V HVDC認證後，將於下半年開始挹注營收；光寶科(2301)市占率約近20%，亦位於該趨勢核心之內。
至於液冷散熱系統設備，因成為GB300系列的標配，GB300平台散熱設計功耗(TDP)已突破1400W，液冷標配也推高了伺服器散熱組件價值，永豐金證券研究部門報告顯示，台股中液冷關鍵組件供應商將直接受益，其中包括奇鋐(3017)最新的微通道蓋板(MLCP)技術開發與應用；雙鴻(3324)成功開發出水冷板，已成功出貨並應用在GB300系列；健策(3653)核心的3D VC均熱板，具800W散熱功耗，於AI伺服器A100/H100等高階GPU散熱扮演關鍵角色。
另AI平台升級對PCB與各類互聯、堆疊組件都有材料與尺寸上升級的要求，其中ABF載板層數增加、尺寸加大，開放加速器模組(OAM)主機板的PCB規格升級，亦帶動銅箔基板(CCL)材料向更低損耗等級進行改進，這象徵PCB板製造更趨複雜、成本價值更高，也為具備相應技術實力的供應鏈廠商，帶來結構性的獲利增長機會。
大摩報告中亦針對AI硬體供應鏈公司維持正向積極評等，認為新一代伺服器設計，將為其供應鏈廠帶來豐厚收益。
兆元宴「仁來瘋」概念股
針對黃仁勳本次訪台與「兆元宴」邀請的供應鏈對象，理周投研部分析，今年台股首波「仁來瘋」效應，將集中在AI伺服器的產業供應鏈上的相關個股上，除了AI晶片供應源頭台積電外，彙整出九項產業類別的供應鏈個股共計27檔，其中共有19檔個股去年全年營收在AI需求帶動下創歷史新高，僅順達(3211)、眾達-KY(4977)及信邦(3023)去年的營收是呈現衰退。
外資與投信同買股
另對照外資與投信截至23日收盤的買賣超情況，外資與投信連手買超數量最大者為台達電與嘉澤(3533)，另建準(2421)和波若威(3163)是兩者小幅買超，其餘則是各有買賣超集中的標的，投資人可從表中詳列的輝達伺服器重要供應鏈個股，對照去年營收表現與內外資佈局情況，挑選適合個人投資屬性個股，搶搭今年首波「仁來瘋」賺錢效應。
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