牛市下0050正2賺很大，資金小更要買？存股老手：別小看回檔時「心理斷頭」的壓力
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基於兩個理由，最近一位同事不停鼓勵版主投資「正2 ETF」。
同事的想法。首先，既然看好台股長期走多，版主也不間斷買進策略市值型ETF，為什麼不挪一些預算投資「正2」，適度放大獲利？
其次，同事認為，版主的本金不大，每個月投資預算僅約2萬5,000元，小本金更應適度透過期貨型ETF開槓桿，才能更有效率的累積資產。
這番話聽起來確實充滿邏輯，也點出了小資族在資產配置時最常見的焦慮：本金有限，資產成長速度太慢。
在複利的世界裡，時間固然是朋友，但若能再加上「槓桿」這副催化劑，資產翻倍的藍圖似乎瞬間從遙不可及變得觸手可及。版主確實也不排斥每個月挪個幾千元投資「正2」，在風險可控的情況下，小開槓桿以增加資產攀爬速度。
多頭走勢投資「正2」自然是歡天喜地。過去5年，0050大約上漲111.5%（不含息），元大台灣50正2（00631L）則是噴漲302.39%，績效遠遠超過0050。
但空頭走勢時，投資正2心裡可能會承受龐大壓力。2022年是空頭年，0050於該年跌幅最深時為32.82%，而同期間的00631L跌幅則是放大至48.7%，正2硬是比原型的0050多跌了約16%。
若是心理素質不夠強大，空頭年持有正2可能會非常恐慌。除了空頭格局是正2殺手，震盪盤整格局同樣不利正2，因為正2持有期貨與轉倉成本，長期摩擦損耗較高，淨值會愈磨愈少。
正2的投資效率是建立在強大的心理素質之上。
當市場回檔10%時，（原型）市值型 ETF的投資者或許還能氣定神閒地加碼，但正2的投資者看到的會是帳面上20%甚至更多的縮水。
對於每個月可投資預算不多的小資族來說，這類大幅度的回檔極易導致「心理斷頭」，讓心理素質不夠堅定地投資人在恐慌中匆忙停損下車。
縱然有諸多缺點，但不可否認，正2對於資產累積確實有很大的幫助，尤其長期往上走的市場，挪一些小錢投資正2或許可以嘗試。儘管同事不停鼓吹版主投資正2，但版主目前還未決定是否投資。
如果版主真的願意嘗試投資正2，估計每個月以不超過5,000元為原則，維持原本穩健的策略市值型ETF作為核心資產，確保資產底蘊紮實。
投資是一場馬拉松，關鍵不在於誰跑得最快，而是在於誰能待在場內最久。在追求超額獲利的同時，更要幫自己留一份在空頭中也能安穩入睡的餘裕。
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