不是石油、晶片法案！外界點名「這能源」成AI產業命脈：供應一斷恐重創台積電
輝達（NVDA）早在2025年就已正式超越蘋果，成為台積電（TSM）的最大客戶，而執行長黃仁勳在GTC開場演說中除了提及AI未來願景，也相當關切國際情勢是否將影響半導體供應鏈穩定性。事實上，在先進晶片製程中，其中的供應鏈存在一項關鍵角色「氦氣」，但其潛在風險卻被長期低估，隨著地緣政治不確定性升高，其重要性也逐漸浮上檯面。
氦氣為何是半導體產業鏈中的「隱形功臣」？
氦氣是先進晶片製造中不可或缺的關鍵材料，主要用於冷卻極紫外光（EUV）曝光設備、穩定高真空微影製程，以及在蝕刻與沉積設備中進行電漿的清除與控制。由於氦氣具備化學惰性與極佳的熱傳導特性，因此在5奈米及以下的先進晶片製程中幾乎無可替代，而這些先進製程，也正是驅動輝達GPU與台積電晶圓廠的核心技術節點。
根據外媒《Benzinga》報導，卡達（Qatar）的氦氣供應就占全球產能約1/3，主要作為液化天然氣（LNG）生產的副產品，在氦氣供應相關產業鏈中佔據關鍵地位。這些氦氣大多都需要透過液化設施輸出，而其輸出終端，正是先前伊朗放話稱要封鎖的石油運輸重點地域「荷莫茲海峽」（Strait of Hormuz）。
為何氦氣輸出受影響會衝擊輝達與台積電？
一旦波斯灣航運遭到嚴重干擾，例如卡達天然氣設施遭破壞、荷莫茲海峽被長期封鎖等，都將立即限縮氦氣供應，進而推高價格。對於台積電這類大型晶圓代工廠，以及輝達等重要客戶而言，這也意味著營運成本上升、產能可能放緩，甚至在AI需求快速飆升之際被迫延後先進製程的擴產，就算只是短暫中斷，也可能引發數週的連鎖影響，因為設備重啟等重新調度都相當耗時，也需要投入大量資本。
不過，與石油或液化天然氣在荷莫茲海峽的運輸風險相比，氦氣卻鮮少受到關注，報導指出，這樣的「不對稱關注度」，也可能代表市場低估了地緣政治所帶來的風險，結果將目光放在AI受益企業及製造核心之際，實際上間接受制於這條小眾的工業氣體供應鏈。
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