AI與800G需求帶動 金像電獲美系券商上調目標價

財經中心／王駿凱報導

美系券商最新報告指出，2368金像電雖然2025年第四季獲利受到新產能剛開出影響而略顯承壓，但隨著產能進入爬坡階段，加上網通產品占比提升，後市展望轉趨樂觀。券商特別看好高速網通與AI相關應用，包括800G交換器需求成長，以及多項ASIC專案導入，如AWS Trainium 3、Google TPU 8與Meta MTIA等，將成為未來營運的重要動能。

該券商預估，金像電2026年第一季毛利率可望回升至34.2%，並看好AI業務快速擴張，預期2026年AI相關營收占比將提升至約70%，相較2025年的約40%明顯提高。

在獲利能力方面，券商指出AI專案平均毛利率可達40%至50%，顯著優於公司整體水準，因此同步上修2026年至2028年每股盈餘（EPS）預估至38.2元、67.3元與83.6元。評價方面，券商以2026年第三季至2027年第二季的22倍本益比作為基準，據此調升金像電目標價，反映AI與高速網通需求帶動的長期成長潛力。

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