中國股市回溫熱 15檔陸港股ETF怎麼選？一次看懂精準布局！
中國股市近兩年表現轉佳，吸引投資人關注，但股票種類相較其他市場複雜，容易產生混淆。本文介紹中國股市分類，並整理台灣上市中國ETF相對應標的，協助投資人理清脈絡。
中國股市揮別多年陰霾，近兩年表現轉佳而引起較多關注，但不時看到投資人對中國股市區塊有些誤解，例如買的ETF其實是香港上市的股票，卻拿A股的上證指數當指標。
受限於制度和早年市場較為封閉，中國股市被區分成多個區塊，每個區塊各有不同的市場意義，因此要參考的指數和選擇的投資標的也不同。本文即介紹中國股市各區塊，以及台灣上市中國ETF中相對應的標的。
A股、B股、H股 5大區塊分清楚
● A股：是中國股市市值最大的區塊，主要包括上海和深圳兩個交易所（另有新開設的北京交易所，但股票數很少影響不大），股票都採用人民幣計價。
A股是相對封閉的市場，除了有特許資格的外國資金，只能透過深港通滬港買進，有一定的標的和數量限制，因此表現較其他類股封閉，不時會和國際股市走勢相異。而後述海外（香港、美國等地）上市的股票，因完全開放投資，走勢常會與以美國為首的全球股市相關性較大。
其中上海股市以金融股最多，代表性股票包括招商銀行、貴州茅台等。深圳以科技股為重，代表股票如寧德時代、美的集團等。
● B股：A股部分公司會同時發行B股，同樣是在上海和深圳上市，但開放給外國投資者投資，其中上海B股是以美元計價，深圳B股是以港幣計價，但市值較低，影響較小。
● H股（國企股）、紅籌股、P股（民企股）：3者都是指在香港上市的中國公司，是中國股市第二大的區塊。其中，國企股指的是中國官方企業，常同時在A股上市，代表企業如中國建設銀行、中國平安保險等。
民企股指的是中國民間企業，代表企業如騰訊、阿里巴巴、小米等。紅籌股指登記在香港或其他海外的中國國營公司，代表企業如中國移動、中國海洋石油等。
● N股：在美國的兩個交易所上市的中國公司，早期影響力較大，但有些大公司如阿里巴巴、百度等轉回香港上市，因此重要性下降，目前代表性股票是線上零售商拼多多。
● 其他：如新加坡上市的龍籌股（S股）、台灣上市的TDR、德國上市的D股、英國上市的L股等等，但數量和市值都很小，所以影響不大。
在台灣上市的中國ETF可依照上述各區塊分成5大類，若要檢視市場表現，就得參考相關的市場指數。下方整理台灣上市中國ETF分類、對應標的，以及個人小小的投資建議。
台灣上市中國ETF分類與介紹
1.僅包括上海A股
● 元大上證50（006206）：上海市值前50大股票，費用率1.22%。
● 富邦上証180（006205）：上海市值前180大股票，費用率1.13%。
2.僅包括深圳A股
● 富邦深100（00639）：深圳市值前100大股票，費用率1.13%。
● 群益深証中小（00643）：深圳中小板（目前中小板已廢除合併到主板，但指數仍繼續）市值前100大股票（中小板裡也有大型股，並非所謂的中小型指數），費用率1.12%。
3.同時包括上海與深圳A股
● 元大寶滬深（0061）：A股市值前300大股票，透過香港的標智滬深ETF間接持有A股，總費用為0.38%（元大費用）＋1.03%（標智滬深費用）＝1.41%。
● 復華滬深300（006207）：A股市值前300大股票，費用率0.93%。
● 富邦中証500（00783）：A股市值第301～800的股票，費用率2.3%。
● 元大MSCI A股（00739）：A股大約市值前385支股票，費用率0.94%。
● 國泰中國A50（00636）：A股前50大股票，費用率1.25%。
● 復華中國5G（00877）：A股中與5G相關的股票，費用率0.79%。
4.只包括A股以外的中國股票（B股、H股、紅籌股、N股、P股）
● 中信中國50（00752）：收錄上述5類股票中流通市值最大的50支股票，費用率1.07%。
● 富邦恒生國企（00700）：只包括香港上市的3類中國股票中，具代表性的50支股票，費用率0.72%。
● 永豐中國科技50大（00887）：香港上市中國股票中最大的50支科技類股。費用率1.34%。
● 中信中國高股息（00882）：香港上市中國股票中股息較高的50支股票。費用率1.01%。
5.以海外上市中國股票為主，收錄較小比例A股
● 台新MSCI中國（00703）：追蹤MSCI中國指數，該指數包括各類型的中國股票中，約550支左右的大型和中型股，但因為只給予A股應有權重的20%，所以會以香港上市的股票為主（占約8成），其他才是A股和美國上市的股票。費用率為1.91%。
投資建議
如果是「看好」中國股市，應先了解自己看好的內容，找到對應的區塊與ETF；若是資產配置考量，而原先已有全球股市部位（例如VT），不一定要再買中國ETF，但因全球指數有降低A股權重，所以也可以補一點A股，可選006207或00739。
如果原本沒有配置中國股市，可用前述的A股標的和海外中國股票各50%的比例來配置，海外中國股票可選00752（涵蓋較廣）或00700（費用較低）。
（圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2025年10月號
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