國泰台灣貨幣市場基金，老牌基金為何還能稱霸？25年讓100萬變132萬

老牌基金為何還能稱霸？這檔國泰台灣貨幣市場基金（18034853）在台灣已經成立了將近 26 年。當年如果放進去 100 萬，現在默默地已經變成 132 萬多。它沒有天天漲停板的刺激，卻成為很多大戶資金的超大型避風港。

它是什麼來頭？連阿公阿嬤都懂的超保守路線

這檔基金屬於貨幣市場基金（投資短期票券、波動極小的保守型基金）。它的風險等級被歸類在 RR1（基金風險分類中最低等級，代表波動極小）。這代表經理人幾乎不碰任何有風險的股票，而是把大家的錢集合起來，拿去放在大銀行的定存，或是買政府發行的超短期債券。

老實說，這檔基金的資歷非常深，它在 2000 年就成立了。目前當下最新的規模高達 819 億元。這個數字非常驚人，讓它在全台灣所有的基金規模排行榜裡，直接擠進了第 16 名。這幾天它的規模甚至還悄悄增加了 50 幾億元。也就是說，當市場上上下下的時候，有很多資金雄厚的人或大企業，把這裡當成最安心的停泊點。

雖然目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約是 4294 人。看起來人數沒有那些熱門科技基金多。但是因為整體的總金額非常龐大，我們可以推測，裡面平均每個人的投資金額都相當高。這也反映了它「大戶避風港」的真實身分。

它的成績單如何？不求賺大錢，只求每天穩穩前進

買這種極度保守的基金，我們看的從來不是能賺多少倍，而是能不能安穩度過每一天。這檔基金近 1 年的報酬率大約是 1.5%。等於你放 100 萬進去，一年後會變成 101.5 萬。它的同類排名（同類型基金中的績效名次）在最近一年排在第 14 名，在同班同學裡算是前段班的好成績。

如果把時間拉長來看，它近 3 年大約漲了 4.3%，等於 100 萬變 104.3 萬。近 5 年的績效則是 5.5%，也就是 100 萬變 105.5 萬。在同類型基金裡，中長期的表現大約落在中段班的位置。這是一個非常標準且穩定的表現。

你可以把它想像成一間開在巷口 25 年的老字號便當店。它不會突然推出什麼爆紅的網美和牛口味，但每天的排骨飯品質都很穩定。因為經理人吳艷琴的策略很明確，就是嚴格守住大家的本金，然後在安全的範圍內，慢慢累積微小的利息。不用擔心隔天醒來錢少了一大塊。

它會配息嗎？賺到的微薄利息去哪了？

很多剛學投資的朋友會好奇，既然是賺利息，那這種基金有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）嗎？答案是沒有。這檔基金在設計上是完全「不配息」的。

這不代表投資人沒有賺到錢。因為它會把每天賺到的微薄利息，直接滾入淨值（基金當下每一份的價格）裡面。換句話說，你買的時候價格是一點一滴、用極慢的速度在變高。這種設計其實很方便。因為你不用煩惱每個月拿到幾百塊利息後要怎麼處理，它會自動幫你留在裡面繼續利滾利。

另外，買這類基金最在意的就是成本。這檔基金的管理費非常低，只有 0.07%。這就像是請了一個收費極度便宜的專業管家，幫你把龐大的資金妥善保管在最安全的地方。而且它的計價幣別是新台幣，投資地區也全都在台灣。所以你完全不用去煩惱國外匯率升貶的問題，非常的單純直白。

誰適合買這檔基金？誰最好先跳過？

如果你剛好有一筆準備用來買房的頭期款，或是預計明年要結婚的資金。這筆錢絕對不能承擔任何虧損的風險，但是放在普通活存又覺得利息實在太少。那這檔貨幣市場基金就非常適合你。它能讓你的資金有個暫時的安穩去處，想用的時候隨時可以辦理贖回，不用被定存綁死時間。

另外，如果你是一個正在等待股票市場大跌，準備進場撿便宜的老手。在你還沒找到買點之前，把準備好的銀彈先放在這裡，也是一個很聰明的做法。

相反地，如果你是 20 幾歲的年輕上班族，每個月好不容易擠出 3000 元可以投資。而且你的目標是希望 10 年後資產可以翻倍，那這檔基金絕對不適合你。因為它的爆發力幾乎是零。長遠來看，這種保守的工具很難幫你抵禦通貨膨脹的壓力。年輕人需要的是跟著經濟一起成長的動力，而不是提早把錢鎖在保險箱裡。

自己怎麼看懂這種基金的變化？

如果你對這類保守型基金有興趣，平常不用每天去盯它的價格。你可以偶爾去基金平台觀察一個有趣的指標，那就是「規模變化」。

當你發現最近這幾天市場大跌、新聞都在報股市重挫的時候。你通常會看到這類貨幣市場基金的規模突然暴增。因為市場一恐慌，大家就會把錢從高風險的地方抽出來，躲到這裡來避險。觀察資金的流向，其實就能稍微感受到現在市場的氣氛是貪婪還是害怕。

下次當你手邊剛好有一筆暫時用不到、但又絕對不能賠的閒錢時，你會選擇讓它躺在沒有利息的活存帳戶，還是找個安穩的老牌基金讓它慢慢長大呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。