SK 海力士示警，2027 年將面臨史上最嚴重記憶體供應短缺
韓國記憶體大廠 SK 海力士（SK Hynix）執行長郭魯正（Kwak Noh-jung）近日發出警告，指出全球記憶體產業將在 2027 年面臨史上最嚴重的供應短缺。儘管公司正積極擴充產能，但他預測在下個十年的大部分時間裡，市場對記憶體的需求仍將遠超公司的生產能力。
郭魯正是在 SK 海力士在美國那斯達克（Nasdaq）掛牌上市首日，接受路透社採訪時發表上述言論。他強調，客戶需求持續攀升，而產能擴充存在極限，因此預估即使到 2030 年之後，需求仍將持續大於供給。當前 SK 海力士憑藉在輝達（Nvidia）晶片所需的高頻寬記憶體（HBM）領域取得領先地位，已成為全球 AI 供應鏈不可或缺的關鍵企業。該公司在那斯達克首日掛牌表現亮眼，股價大漲 13.3%，收盤價來到 168.85 美元。
為了應對龐大的需求，SK 海力士正全面評估海內外擴產計畫。郭魯正透露，美國、日本及東南亞均在未來晶圓廠的考量名單中，公司將優先選擇能提供充足土地、水電、技術勞工及具備競爭力製造成本的地點。
除了目前位於利川（Icheon）、清州（Cheongju）的廠區及正在龍仁市（Yongin）興建的大型設施外，SK 海力士也配合韓國政府計畫，與三星電子各別投資 400 兆韓圜（約 2,660 億美元）於韓國西南部建設晶片生產設施，目標在五年內將韓國的記憶體產能翻倍。在美國方面，SK 海力士目前正投資約 40 億美元於印第安納州興建先進晶片封裝廠，並計畫投資 100 億美元在美國發展 AI 解決方案公司，以尋找新的 AI 成長動能。
雖然有部分投資人擔憂，如此積極的擴張計畫可能會讓企業在產業不景氣時面臨更高風險，且市場也有傳言指出 AI 投資週期可能正在接近轉折點。但業界高層與分析師普遍仍認為，記憶體供給依然遠遠落後於需求。其中，輝達執行長黃仁勳日前表示，受惠於強勁需求，AI 記憶體短缺的狀況將持續數年，並重申 SK 海力士將維持其最大記憶體供應商的地位。
至於，瑞銀（UBS）與美國銀行（Bank of America）同樣抱持樂觀態度，瑞銀預期全球 DRAM 產業至 2028 年第二季前都將處於供不應求的狀態；美國銀行則預估受惠於基礎建設投資持續，全球超大規模雲端服務商2027年的資本支出將高達 1.15 兆美元。
AI 浪潮為 SK 海力士帶來了驚人的財務回報。受惠於對 HBM 的精準押注，公司 2025 年營業利潤創下 47 兆韓圜（約 310 億美元）的歷史新高，不僅較前一年翻倍，更徹底扭轉了 2023 年的虧損陰霾。這股成長動能延續至今，市場預估其 4 月至 6 月的單季營業利潤將達到驚人的 65.5 兆韓圜。儘管近期市場對 AI 類股漲勢的永續性產生部分疑慮，導致 SK 海力士股價在過去兩週內下滑 18%。但回顧過去 12 個月，其股價漲幅仍高達七倍以上，展現強勁的市場爆發力。
(首圖來源：SK Hynix 提供)