宜鼎(5289)記憶體漲價助攻！AI佔比上看這個數字！
記憶體模組廠宜鼎(5289-TW)搭上AI邊緣運算列車，近年積極布局AIoT市場。受惠AI應用加速普及，以及記憶體價格調漲的雙重助力，法人機構看好宜鼎(5289-TW)2025年營收及獲利將同步看漲。本文將聚焦探討記憶體產業供需現況、宜鼎(5289-TW)與原廠的合作關係及備貨策略，進一步分析記憶體漲價對宜鼎(5289-TW)營收、毛利率的影響，並評估其在整體營運上的助益。
宜鼎搶攻AIoT商機
宜鼎國際(5289-TW)成立於2005年3月，以自有品牌「Innodisk」行銷全球，專注於企業級、工業、航太、醫療與國防等應用市場，提供工業用嵌入式儲存裝置與工業用動態隨機記憶體模組及相關技術服務。為客戶提供從雲端到邊緣端一站式完整的AI解決方案。
在產品組合方面，依據2024年的資料顯示：Flash佔營收51%、DRAM佔39%、AI Solution佔7%、Others佔3%。
宜鼎(5289-TW)在全球共設有25個營運據點，展現其全球布局的策略，並於2024年在日本新購入辦公室，持續開拓當地業務。
(資料來源：優分析產業資料庫)
記憶體產業供貨轉緊，宜鼎備貨策略穩健
近期記憶體市場供貨持續吃緊，DRAM和Flash原廠自2024年以來陸續減產、調降資本支出，加上AI相關需求強勁，導致原廠普遍面臨供貨短缺的狀況，並且已經釋出漲價訊號。
面對上游供應鏈的挑戰，宜鼎(5289-TW)與原廠長期配合密切，並提供長期預測（Forecast），同時也具備穩定的庫存策略，這將有助於其在供貨吃緊的市場環境中，優先滿足自身需求及客戶端成長訂單，確保供貨穩定。
(資料來源：優分析產業資料庫)
(資料來源：優分析產業資料庫)
DeepSeek助攻，AI邊緣運算需求爆發
中國AI開源模型DeepSeek的出現，大幅降低LLM模型的訓練成本，激勵中小型AI模型開發商加速投入邊緣AI應用發展，也帶動了企業對於邊緣運算的需求日益增加。
宜鼎(5289-TW)旗下子公司安提國際(Aetina)和歐洲AI加速晶片商Axelera AI建立策略合作夥伴關係，聯手推出高效能、低功耗的AI推論解決方案，鎖定智慧交通、安防監控和零售等關鍵市場。
目前，美國、中國客戶在Edge AI投資領先，帶動訂單成長。台灣IPC客戶年初以來業績也出現實質改善，種種跡象讓宜鼎(5289-TW)對2025年營運成長感到樂觀。
(資料來源：優分析產業資料庫)
記憶體價格調漲，挹注宜鼎營收
工控產業在歷經一段時間的調整後，自2024年下半年起已可看到需求復甦的跡象，而且業界也證實工控電腦市場於2024年落底。法人機構看好，工控產業2025年復甦力道將優於手機、PC及其他消費性產品，有助於宜鼎(5289-TW)營運表現同步成長。
在記憶體價格方面，業者預期2025年NAND Flash合約價將於第二季末開始上漲，有助帶動宜鼎(5289-TW)NAND Flash模組價格上揚，DRAM模組價格則預期跌勢趨緩，逐漸恢復穩定，整體而言，記憶體價格的回升將對宜鼎(5289-TW)的營收及毛利率帶來正面挹注。
由於AI平價化趨勢帶動產業、企業客戶AI投資擴大，宜鼎(5289-TW)將因其完整布局而受惠，預期產業客戶訂單將加速成長，且企業客戶在未來幾年也將加快採購邊緣伺服器。
(資料來源：優分析產業資料庫)
宜鼎的AI營收佔比有望突破3成，轉型為智慧建築師
宜鼎(5289-TW)董事長簡川勝表示， 「2025年是宜鼎(5289-TW)創立20周年，也是邊緣AI展現爆發力的一年，公司近十年來在AI架構所做的投入，正迎來系統性開花結果。」
隨著AI投資趨勢確立，以及小型語言模型（SLM）準確度提升、可望加速在邊緣端落地，宜鼎(5289-TW)看好2025年將是AI應用加速商轉的關鍵年度，並預期AI相關營收佔比將穩定向上，且在營收規模擴大下、三年內有望突破三成達成下一個里程碑。
宜鼎(5289-TW)將自身定位為具整合能力的「智慧建築師」，透過自有設計的軟硬體模組（Building Block），協助客戶更快完成AI應用落地。
為因應市場快速變化，宜鼎(5289-TW)將持續推出更多AI導向產品與平台，並與一線大廠、生態系夥伴展開緊密合作，加速企業AI與產業AI的實際應用。
(資料來源：優分析產業資料庫)
宜鼎積極調整費用結構，研發投入不手軟
過去兩年，宜鼎(5289-TW)費用佔比持續攀升，這暗示著公司正積極投入資源以掌握AIoT市場的成長機會。
公司強調，在營收仍具成長性的情況下，對技術與產品投資並未放緩，2025年研發費用預計仍會成長。
(資料來源：優分析產業資料庫)
公司也表示，2025年整體營收成長率將有機會高於費用成長率，反映業務擴張開始展現效率，並預期2025年全年費用佔比可望明顯下降，這暗示公司營運效率提升，並將有助於獲利能力的改善。
整體而言，記憶體供貨吃緊和價格上漲，加上AIoT應用趨勢的推波助瀾，為宜鼎(5289-TW)帶來了營運成長的機會。透過與原廠的緊密合作、穩健的備貨策略，以及在AIoT領域的策略布局，宜鼎(5289-TW)有望在2025年迎來營收和獲利的雙引擎成長。