全市場高配息冠軍：當下年配息率前 10 大共同基金盤點
看到配息數字，你可能會揉揉眼睛以為看錯了——排名前 10 的基金中，配息率竟然從 11% 起跳，最高甚至衝破 27%。等於放 100 萬進去，一年帳面上就有機會領到 27 萬的現金。為什麼這 10 檔傳統共同基金，能在這幾天的全市場配息榜單中當王？
榜單前段班：挑戰配息天花板的強勢陣容
我們來看看這幾天全市場配息最高的前 5 名，它們的數字確實非常驚人。
第一名是富邦日盛基金，最新的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）率高達 17.96%。這等於 100 萬放一年能領將近 18 萬，它已經成立 29 年，是榜單裡最資深的老牌代表。
第二名是瀚亞非洲基金-南非幣，配息率直接衝上 27.15%，等於 100 萬一年領超過 27 萬。它是當下全市場配息率的榜首，主要投資在非洲市場。
第三名是聯博全球非投資等級債券基金-TA類型(南非幣)，配息率為 12.12%。這是一檔在台灣非常有知名度的老字號全球債券基金。
第四名與第五名是一對雙胞胎，分別是柏瑞亞太非投資等級債券基金的 B類型與 N類型。它們的配息率都是 11.46%，主要專注在亞洲與太平洋地區的債券市場，差別只在於手續費的計算結構不同。
榜單後段班：穩定輸出雙位數配息的熟面孔
接著我們往下看第 6 到 10 名，依然維持著 11% 以上的強大配息火力。
第六名是富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型，配息率有 16.5%。等於 100 萬一年能領 16.5 萬，這檔基金會把資金分散買進股票與債券來平衡波動。
第七名是柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)，配息率為 12.07%。它成立已經將近 18 年，經歷過多次市場多空循環。
第八名到第十名，全都是瑞銀全方位非投資等級債券基金的家族成員。其中台幣 B類型配息率為 12.18%，對於習慣直接用新台幣扣款的人來說相對方便。另外美元 B類型配息率是 11.56%，而人民幣 B類型配息率則是 12.45%。同一個投資策略換成不同幣別，配息數字也會稍微有些差異。
觀察一：為什麼配息能這麼高？南非幣與高息債的化學反應
仔細看這份最新的名單，你會發現幾個關鍵字不斷重複出現。第一個是「南非幣」，前 10 名裡面就佔了 4 檔。因為南非當地的利率通常比台灣或美國高很多，所以用南非幣計價的基金，配息數字自然會被拉高。也就是說，高配息有一部分是來自這個外幣本身的利息。
但是，投資人必須留意匯率的波動。買外幣計價的基金，就像是拿新台幣去換成另一種錢投資。換句話說，如果南非幣貶值了，就算配息領得再多，換回台幣時也可能會縮水。
另一個常客是「非投資等級債」（信用評等較低、利率較高的公司債）。這種債券因為借錢的公司規模比較小或是風險稍微高一點，所以必須給出更高的利息來吸引投資人。因為承擔了稍高的波動風險，也就是說，這些基金才能夠擠出 11% 以上的配息率給投資人。
觀察二：年配與月配的差異，以及報酬率揭開的真相
這份榜單還有一個很有趣的現象。前兩名配息率衝上天際的富邦日盛與瀚亞非洲，其實都是「一年才發一次錢」的年配息機制。不過，從第三名開始到第十名，清一色全部都是主打每個月發錢的「月配息」。這完全迎合了台灣多數人喜歡每個月看到現金入帳的安全感。
很多人看到配息率 12% 甚至 27%，就會直覺以為每年穩賺這麼多。不過，我們必須同時參考另一個數字，叫做年化報酬率（平均每年能幫投資人賺到的總報酬）。
舉例來說，榜單上的柏瑞亞太非投資等級債券基金，配息率雖然有 11.46%，但成立 10 年來的年化報酬率大約落在 0.5%。等於 100 萬放一年，整體真正變大的是幾千塊，而不是十幾萬。因為配出來的錢，有一部分可能會反映在基金下跌的淨值（基金當下每一份的價格）上。
相比之下，富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型的年化報酬率就有 9.5%。等於 100 萬每年平均實質增加 9.5 萬，表現相當亮眼。所以配息率只能代表你拿回多少現金，年化報酬率才是真正衡量你的資產到底長大了多少的指標。
你適合追這份高配息榜單嗎？
這份榜單裡的基金，給出的現金流確實非常吸引人。如果你是一位每個月都需要一筆固定現金來付房租、繳貸款的退休族，這種高配息的設計就很有幫助。因為它們能確實幫你創造豐沛的現金流，減輕生活壓力。
但是，如果你是剛剛開始上班、每個月還有多餘薪水可以存下來的年輕人，或許就不一定要追求這麼高的配息。因為你現在需要的是讓本金像滾雪球一樣變大，而不是急著把錢領出來花掉。每檔基金都有它的脾氣，不要只盯著最亮眼的那個數字看。
下次看到破表的高配息數字時，不妨先喝口咖啡問問自己：我現在最需要的是每個月的現金，還是幾年後變大的一整筆錢呢？
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