【關鍵時事】川普宣：越南、印度達成協議，台廠將迎4大轉變？
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美國總統川普設定的對等關稅談判將在7月9日截止，美國先前宣布與越南達成協議後，美國與印度也即將達成貿易協議，這也顯示出貿易戰策略有意調整重心。雙方正朝正式協議邁進，這類雙邊貿易安排可能對台灣產業帶來結構性的影響與機會。
美國越南/美國印度協議內容
1. 美國－越南關稅協議：
川普與越南政府已完成關稅協議的談判，越南輸美商品將被課徵20%關稅，對任何轉運貨物則將支付40%關稅。美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）解釋：「如果其他國家的產品內容經由越南出口至美國，就會被課徵40%的關稅」。此舉動就是來解決中國商品長期通過越南轉運規避關稅。
2. 美國－印度貿易協議：
川普已公開表示與印度將達成貿易協議，內容將涵蓋雙邊減免關稅、投資保障與科技轉移。印度可望成為低成本製造替代基地，尤其在電子產品、紡織、車用零組件等領域將與東亞國家分食訂單。
對台灣產業的利多與衝擊
潛在利多：
- 越南、印度轉單受惠股：已布局越南、印度設廠的台灣公司將具競爭優勢，並可望成為美系品牌轉單對象。
- 供應鏈管理與EMS整合商：如鴻海、和碩、緯創等布局全球化組裝鏈的企業將因地緣優勢顯現。
潛在衝擊：
- 中低階製造產能轉移：若美國對越南與印度給予較大關稅優惠，台灣部分依賴出口至美國的傳統產業（如紡織、鞋類、簡易消費性電子）恐被排擠。
- 製造供應鏈競爭加劇：若台灣廠商未在越印設有據點，未來成本壓力恐上升。
🚨對於台灣產業目前最主要的影響，仍是靜待美國與台灣之間的關稅。🚨
目前市場預期，美國與台灣產品的課稅幅度應該不致高於越南（不會超過20%），主因之一是新台幣近期已出現約10%的升值幅度，等同於我們對於價格面的讓步。
整體而言，7月9日即將落幕的關稅談判，將成為接下來評估台灣產業影響的關鍵觀察點。因此，比起預測越印協議對台灣的邊際影響，不如密切關注美台關稅結果，這才是左右產業走向的核心因素。
潛在受惠個股清單
不過單就此議題來說，我們仍可從中觀察到一些潛在受惠個股
EMS與組裝大廠
伺服器 / NB關鍵零組件
- 廣達(2382)：越南設廠，轉型AI伺服器核心供應商
- 英業達(2356)：NB / 通訊設備
- 台光電(2383)：有合作產線輸出至越南，高頻應用核心材料
- 臻鼎-KY(4958)：PCB板王，越南有廠
結構件與機殼
- 可成(2474)：金屬精密加工龍頭，越南廠區成熟
連接器、車用線束
- 貿聯-KY(3665)：車用線束 / 工業線材，印度投資擴大中。車電＋AI雙題材
- 正崴(2392)：連接器。越南設廠，鴻海關係企業
- 信邦(3023)：工業與車用連接器，印度、越南皆有，特定美系工控大廠
鴻海（2317）
基本面：
鴻海（2317）與Apple、Amazon、Tesla、HP等客戶關係緊密，是主要組裝商，越印若享有關稅優惠，這些美系品牌將更傾向下單給具「當地生產能力」的供應商，鴻海將優先受惠。
川普若與印度達成關稅優惠協議，在清奈地區設有數個大型生產基地，且2019年即積極將非關鍵生產轉至越南，包括顯示模組、通訊設備等。鴻海（2317）等於坐擁先發優勢，能即時擴大出口至美國市場。
技術面：
我們從技術線型來看，從日Ｋ線可以發現鴻海（2317）在短線上消化完賣壓，股價突破站上長均線（半年線）的反壓，近期正在走短多格局。再切換至月Ｋ線，可以發現鴻海（2317）自從2024年多頭格局展開後，目前多頭行情不變。近期回檔到長周線的支撐區，這邊短線上有望找到股價止穩向上。
後續觀察，美國與越南、印度關稅協議的題材，此基本面的利多，是否有望帶動鴻海（2317）的營收獲利表現，讓市場青睞更多的主力進駐，進而向上推升股價。
籌碼面：
我們打開《籌碼Ｋ線》，可以發現鴻海（2317）短線上主力買賣超為買超，且買賣家數差大方向還是為正數居多，代表著籌碼還在努力集中。再看到法人動向，外資大方向仍偏向賣超，不過投信近期則是相當積極的進場，這也表示法人目前不同步。（外資賣、投信買）。大戶持股比率：大戶增加；散戶減少。再切換至籌碼日報，根據近60日的統計數據，顯示出近一季的主力動向為小買，買超第一的主力為投信分點「富邦」，買超69,039張鴻海（2317）。
從這些多項籌碼指標，代表著目前整體主力、法人（投信）、大戶，都站在買方。後續我們持續觀察，關於關稅的基本面利多，是否能夠使更多的主力買盤進駐，進而再一步的持續帶動股價上漲。
和碩（4938）
基本面：
和碩（4938）早在2018年起即展開「去中國化」部署，目前越南與印度皆有穩定的筆電與手機組裝線，印度基地更承接Apple iPhone 15部分組裝任務。客戶高度集中在Apple、Google、HP等美系品牌，若美印／美越關稅優惠生效，品牌商有誘因將更多訂單轉往具當地產能的和碩，以降低整體關稅成本。
技術面：
我們從技術線型來看，從日Ｋ線可以發現和碩（4938）在短線上被多條下彎的均線壓著，股價仍在低檔盤整震盪，股價仍處於弱勢格局。再切換至月Ｋ線，可以發現和碩（4938）在2024年出現多頭行情上漲，波段高點來到122元，近期長周線回檔到相對支撐區，以波段角度來說此位階有機會是個好的切入點。
後續觀察，美國與越南、印度關稅協議的題材，此基本面的利多，是否有望帶動和碩（4938）的營收獲利表現，讓市場青睞更多的主力進駐，進而向上推升股價。
籌碼面：
我們打開「籌碼Ｋ線」，可以發現和碩（4938）目前仍未受到主力的青睞，主力買賣超為賣超，且買賣加數差為正數，代表著籌碼仍在分散。在看到法人動向，法人大方向都偏向於賣超，外資波段性賣超，投信則是前段時間大賣，近期稍做回補。大戶持股比率：大戶減少；散戶增加。再切換至籌碼日報，根據近60日的統計數據，顯示出近一季的主力動向為小賣，再進一步觀看整體的主力買超力道小於＜賣超力道。
從這些多項籌碼指標，代表著目前整體主力、法人、大戶都尚未站在買方，短線上還沒青睞和碩（4938）的後市表現。後續我們持續觀察，關於關稅的基本面利多，是否能夠使主力開始回頭買超，進而帶動股價向上推升。
每日籌碼日報，掌握關鍵動向
總結
美國在近期與越南、印度即將達成協議，此消息一出具越南或印度產線優勢的台廠是中長期利多。短期內，供應鏈去中國化的趨勢若加速，反而能讓部分台廠接單彈性更強、訂單更穩定。
此題材選股可從兩大面向：
- 有美系客戶
- 生產基地分布在越南與印度
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