市場劇烈震盪後，資產該怎麼配？億級投資人給5大調整建議

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經歷過上週股、匯、債市激烈震盪之後，相信各位都有洗三溫暖的感覺。只不過，我認為情勢尚未明朗，投資人仍須高度警戒、小心應對。

大環境原本就已走到十字路口，整體景氣復甦力道轉弱。經過美國總統川普（Donald Trump）的攪局，一切變調。

他並未察覺到，美國的服務業與資本市場投資，實則為國家帶來龐大收益，卻只在意與各國之間的貿易逆差，這不僅是誤判，更是錯得離譜。

建立起高關稅率之後，又朝令夕改，無論是暫緩、提高或降低，都已讓美國的信用聲譽大打折扣。因此，我們看見美國債券殖利率攀升（美債價格暴跌）、美元指數崩跌、美股重挫。這些連鎖效應仍在持續擴大，全球也不可能一直被川普牽著鼻子走。

目前全球3大消費市場：美國、歐盟、中國，將被迫重新洗牌。敵對已久的中國與歐盟，也可能因此而修補關係。我的初步結論是美國「傷敵八百，自損一千」，反倒促成各國積極簽訂貿易協定與建立同盟。美國築起的關稅高牆，反成了預告自身衰退的警鐘。

川普攪亂全球股市，怎麼應對？

面對這樣的局勢，我們一般老百姓該如何自處、應對？以下提供5點建議：

1.現金配置多元化

手上的現金不應只有台幣或美元，應適度轉換為多元貨幣，如歐元、日圓、澳幣或英鎊，以分散匯率波動及個別國家信用風險。

2.黃金列入基本配置

我一再呼籲，黃金是避險與保值的關鍵資產。無論是實體黃金、金幣、黃金ETF或黃金存摺，都應該成為投資組合的一部分。

3.債券資產也要分散

不只是外幣要分散，債券也要避免集中風險。不妨增持非美地區公債（如歐洲）、投資級公司債等。台灣市場目前發行大量美債ETF，已不再是絕對安全的避風港，反而可能隱藏潛在損失，務必小心。

4.風險性資產控制比重

股票、相關基金或ETF都屬於風險性資產。在景氣前景不明之際，雖然長期定期定額的策略可以持續執行，但對於短線進出者，應優先考慮安全性與流動性，而非一味追求報酬。投資組合中，風險性資產不宜超過5成。觀望，也是策略之一，尤其是現在情勢不明朗的局面。

5.勿隨市場情緒起舞

當盤面劇烈震盪、頻繁波動時，切忌追高殺低。底部訊號終將浮現，不必心急搶進，出手前需有更多耐心與判斷。

最後，請珍惜現有資源，穩住情緒與工作。只要保持穩健與彈性，未來仍有很多機會。

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責任編輯：陳瑋鴻
核稿編輯：倪旻勤

作者簡介_老馬

現職是個為自己也幫好友做投資規劃的快樂投資人，手中可運用的資金約十幾億。上一份工作是券商自營部操盤手，所掌握之資金規模高達上百億元。