書．人生．施昇輝》財經作家的閱讀學習之路
我從一個閱讀投資理財書的讀者，到親身實踐的投資人，最後再成為一個把經驗分享給大家的作者，一路走來，有順遂時、有徬徨時，當然也有失意時。
我開始投資股票，可以追溯到1986年，台股加權指數剛剛突破1000點時。當時，我連現在大家耳熟能詳的股神巴菲特都沒聽過，更遑論看過與他相關的任何書籍。現在，投資理財類絕對是出版市場最火紅的一類，但當年卻非常罕見。我們的啟蒙，幾乎都是來自大學商學相關科系教授指定的教科書。
我曾在念大學時，選修過一門「投資學」。授課的教授是林煜宗，而課本則是他自己寫的《投資學原理》，在當年是相關課程最重要的一本教科書。第一堂上課時，有個同學問他：「教授，你一定靠股票賺了很多錢吧？」他的回答非常直白而誠實，我迄今都還記得。他說：「我如果賺了很多錢，還來教書幹嘛？」
聽完他的話，我就知道「理論」和「實務」的差距一定非常巨大。如果「投資學」考試能考100分，難道就一定可以在股市中獲利嗎？這顯然是不切實際的幻想。
這堂課雖然讓我建立了相關的基本知識，但我知道這並不能保證我投資就能賺到錢。順利拿到該門課的學分後，直到大學畢業，我都沒有馬上投入股市的慾望。
我第一次買股票時，早就把課本內容忘得一乾二淨。該怎麼開戶和買賣，都是同事教我的。我赫然發現，教科書上連最基本的買賣實務，例如該怎麼填「買賣委託書」，居然都沒有教！
我在1988年進入證券公司上班後，買賣股票成了生活的日常。這時，才想說要開始閱讀一些相關書籍。不過，當時股市火熱，隨便買，隨便賺，其實也沒有積極「進修」的必要。
當時有一本由黃培源所寫的《理財聖經》，成了超級暢銷書，幾乎人手一冊，我當然也趕時髦買了一本來看。該書的重點很簡單：「隨便買，不要賣。」這六個字一度讓所有的投資人荷包賺滿滿，沒想到1990年「鴻源」公司倒閉，讓股市從12682點直接殺到2485點，一年跌掉萬點才止跌。投資人損失慘重，對股票投資完全喪失信心，出版市場當然也沒有再出現任何相關書籍了。
直到許多獲利超好的電子股，如華碩、廣達、台積電上市之後，股市才開始恢復榮景，又讓很多人重新回到股市，期望藉此賺錢，然後能提早財富自由。
這時，股票家數比起1990年之前，呈現幾何倍數的成長，選股的困難度因而大幅提升。大多數人開始希望透過學習，來加強自己的投資能力。這時，強調價值投資的「基本分析」，以及強調買賣技巧的「技術分析」的書，在出版市場開始多了起來。
基本分析談的是財務分析，我在大學都曾念過，所以我的閱讀重心就放在技術分析上。很多投資人應該都跟我當時的心態一樣：「不必管股票基本面好壞，只要股價漲就會賺。」
後來才發現所有的技術分析都是「事後看圖說故事」，而且很多個股都有主力炒手介入，所以在實務操作上仍是無用武之地，怪不得股市有句名言：「千線萬線，不如一條內線。」
當閱讀不足以提升投資能力後，我開始放棄學習，轉而和大多數人一樣到處打聽明牌，結果總是賠多賺少。
真正讓我終於體悟到投資真諦的書，是那本暢銷全球的投資經典《富爸爸，窮爸爸》，但它卻不是一本完全聚焦股票的書。它所揭櫫的原則可以適用於所有的投資工具上。
經濟學說穿了，就是在探討「供給」與「需求」的關係，而投資說穿了，就是在分辨「資產」和「支出」的區別。釐清之後，其他都是枝微末節。
把錢拿去投資，就是「資產」，即使你在睡覺，它也默默替你賺錢；如果拿去消費，就是「支出」，這筆錢就永遠消失了。我這才頓悟，買股票當然要買每年都能配息的好股票，這就是巴菲特所主張的「價值投資」：「找一個長長的山坡（時間），讓雪球（獲利）越滾越大。」
這本書改變了我的投資策略，但2008年面對金融海嘯，再好的股票都躲不過系統性風險，所以我放棄了「選股」，開始只買幾乎完全複製大盤走勢的ETF（指數股票型基金）。這個轉變，並非來自閱讀，而是當時的金融環境改變了我的投資心境。
因為這種簡單的投資方法，讓我能夠安心生活、穩健獲利，所以我出了生平第一本書《只買一支股，勝過18%》，希望把這些投資經驗分享給大家。
因為這本書在當年很暢銷，讓我意外走上「財經作家」的人生道路，同時也有很多出版社找我寫推薦序，才開始看了很多與「指數化投資」有關的書籍，更藉此堅定了我的投資信心。
我的方法並未完全服膺「指數化投資」，而是加上一些更適合自己的操作方法，不過卻激怒了「指數化投資教父」約翰．柏格在台灣的許多信徒。我從未打著「指數化投資」的旗幟為文或演講，但他們卻硬要說我背離了「指數化投資」的精神。這時，我決定好好來閱讀約翰．柏格的經典《約翰柏格投資常識》。
閱畢，我非常感謝他發明了ETF這種連巴菲特都非常推崇，也很適合一般民眾的投資商品，但他的方法卻並不完全適合我的個性，所以我還是堅持分享自己的想法與作法給讀者或聽眾，並不會因為看過這本書而成為他的另一個鐵粉。
我也希望大家不一定要完全依照我的方式，甚至或許有人根本不認同我的理念和做法，也沒關係。
投資理財，絕對是需要經過廣泛學習的，絕對不能盲目聽信別人推荐給你的明牌，就抱著僥倖的心理貿然進場。當你看完了各家的著作，深入了解他們不同的理念和做法之後，請務必要找到一個最適合自己的投資策略。當你確立之後，我反而會建議你不要再看投資理財的書籍了，否則你又會開始心猿意馬、舉棋不定，然後亂了自己應該遵守的紀律。
如何閱讀投資理財類的書呢？首先，一定要配合自己能夠理解的程度，然後再循序漸進。其次，出版超過一年以上的書或許就過時了，反而有可能造成誤導。再者，過度吹捧作者投資績效的書，有可能助長你的投機心理，而且就算作者真的這麼厲害，它的方法也不是任何人都可以輕易複製的。最後，講「觀念」的書優於講「技巧」的書，千萬不要本末倒置。如果你真的找到一個能夠認同的投資理念，請一定要付諸行動，否則永遠只是「紙上談兵」罷了。
閱讀投資理財類的書，只能讓你具備正確的知識基礎，但絕不是獲利的保證。因為所有的投資都是著眼「未來」，但卻必須「當下」做決定，其中當然充滿了許多的「不確定性」，所以怎麼可能預知結果呢？
投資當然伴隨風險，但只敢把錢存在銀行風險更大，因為你的錢一定會被通膨怪獸吃掉。如果你是這種人，請你一定要開始看投資理財類的書。因為你若不開始投資，你一定會越存越窮，越窮就越不敢花錢。
我至今已出版了11本以投資理財為主題的書，讓我最開心的是，有很多讀者都透過我的臉書粉絲專頁「樂活分享人生」，告訴我他們已經克服原本害怕股票的心理，轉而勇敢踏入了股市，而且也能體會到「慢慢賺、穩穩賺，才能久久賺」的意義，從而建立了在經濟上的安全感。
投資絕對不是不歸路，當然也不是一片坦途，但卻是每個人都必經之路。此時，有書為伴，才能篤定面對。●
作者簡介：施昇輝
人稱「樂活大叔」，1960年生於台北，台大商學系畢業。主要職涯是在證券公司，負責承銷業務。2003年，離開職場，成為專職投資人。2012年底，出版第一本書，高居隔年博客來年度排行榜第68名，自此走上寫作的人生。迄今共計出版16本書，其中11本寫理財，3本寫人生，1本寫電影，1本寫旅遊，成為近年最多產也最多元的暢銷作家。最新著作是2022年，由商業周刊出版的《ETF實戰週記：樂活大叔的52個叮嚀》，並在「方格子」網站撰寫專欄「小資幸福講堂」。