年底前開放民眾買指數型保單？金管會：尚待定案

（中央社記者蘇思云台北19日電）金管會研議開放指數連結型萬能壽險（IUL）及指數型年金保險（FIA）等指數型保險商品，業界期待今年底前有望推出新商品。金管會表示，壽險公會針對商品設計、銷售人員資格、資訊揭露等5面向提出建議，目前金管會仍在檢視公會彙整的建議事項，相關討論尚未定案。

壽險公會2025年底向金管會提案遞件指數型保單商品，相關商品在國外銷售多年，多家大型壽險業者相當期盼台灣開放新商品。

金管會保險局副局長陳清源指出，先前請壽險公會針對國外監理制度、市場實務提供完整建議。壽險公會近期針對開會內容，重新彙整建議給金管會，主要包含5大面向，一是檢視現行法規架構是否需調整，二是商品設計需注意事項，三是銷售業務員是否需有投資型保單銷售經驗，四是資訊揭露，五是風險控管與消費者權益面向等。

陳清源指出，目前尚在檢視壽險公會提出版本內容，後續要等相關法規調整、配套完備後，才會開放新商品銷售。業界建議連結指數要符合國際證監會組織（IOSCO）相關原則，指數具穩定性跟透明性。

據了解，相關商品須具備保本性質，目前公會建議的銷售對象包含一般大眾，並未做其他限制。

金管會保險局官員解釋，這類指數連結型保單，保費會分成2部分，一部分放在固定帳戶，一部分放在指數帳戶，業者透過避險等衍生性商品操作，達到相關連結指數報酬。至於保本部分，為指數帳戶部分有下檔保護機制，最低就是零，不會為負。

至於銷售對象，保險局說明，對國內來說都是比較新的商品，因此相當重視保戶權益以及資訊揭露等，目前還會修正相關法規，相關討論尚未定案。去年已開放保險國際業務分公司（OIU）可銷售IUL，不過主要是銷售給境外客戶，這次業者也建議國內開放IUL，不過涉及法規不同，仍需研議。

壽險業者解釋，指數型商品的收益率跟市場指數連動，並不具備保證性質，架構基礎是購買固定收益商品，像是政府公債、高收益債券等，再用固定收益商品利息去買衍生性商品（如選擇權），並跟市場指數去做連動，參與市場行情。

至於保單性質，壽險業者指出，FIA跟IUL仍屬傳統型保單，其風險程度大概介在傳統型利變商品與投資型保單之間。目前相關規範還需要預告、調整，加上商品審查時間，預期年底前有機會推出指數型商品。

業者指出，相關商品須具備保本性質，且連結的是國際證券管理機構組織（IOSCO）中主要市場的指數，銷售人員也要具備3年以上投資型保單銷售經驗。考量選擇權的流動性、規模等因素，台股比較不會是優先考量連結標的，業界初期應先從連結美國指數為主。（編輯：潘羿菁）1150519