台灣大未來》AI已成資產配置必選題！元大投信劉宗聖示警「適度泡沫是必然」：進場前先看3件事

林怡妏

圖片記者劉咸昌攝影提供

第九屆「台灣大未來國際高峰會」於週三（6/24）揭開序幕。元大投信董事長劉宗聖以「AI時代的資本流向：從產業趨勢到資產配置新策略」為題發表專題演講。面對AI 浪潮，劉宗聖除剖析台灣在 AI 製造與供應鏈中的核心地位，也展望了 AI 在金融領域的創新應用，並為投資人在這波趨勢下如何管理風險提出指引。

劉宗聖首先指出，全球科技產業正經歷劇烈的版圖更迭。過去由 Meta（臉書）、亞馬遜、Google 等主導市場的傳統巨頭，正逐漸轉向由 OpenAI、Anthropic、NVIDIA 等新興勢力引領，反映出 AI 技術正在重塑全球競爭格局。而在這場變革中，台灣的核心競爭優勢在於硬體的生產與製造。

劉宗聖強調：「台灣不僅是在製造 AI，更進一步透過 AI 去製造。」

他表示，台灣擁有全球最頂尖的 AI 基礎建設，如晶片與伺服器。以台積電為首的晶片企業，憑藉專利與獲利奠定台灣在 AI 發展上的絕對領先優勢。然而，儘管台灣在硬體市場占盡優勢，仍需要豐富的「應用端」來充實整個產業生態系。

劉宗聖指出，當前 AI 的發展已不再侷限於高科技產業，而是融入人類生活的各個層面。除了傳統產業能透過 AI 升級賦能，食、衣、住、行也將迎來質的轉變。

此外，AI 將推動金融業走向全天候（24/7）運作的新時代，未來股票交割甚至有機會從現行的T+3或T+2走向T+0即時交割機制。

元大投信劉宗聖

在一片榮景之中，AI 已成為投資人資產配置的必備選項。不過，劉宗聖也提醒：「AI 存在泡沫風險，適度的泡沫是發展的必然，但若全是泡沫，就會造成危機。」針對想布局 AI 的投資人，他提出具體建議，首先，應嚴格檢視企業財報，留意標的公司是否存在過度負債或過度資本支出。

「在目前的關鍵時刻，企業不投入研發固然無法成功，但投入後能否轉化為實質獲利、達到損益兩平，需要投資人嚴格檢視。」他表示。

此外，在思考 AI 投資時應具備組合思維，從過去「一次買一檔」的交易導向，走向「一次配置多檔」的組合導向，藉此分散風險。

最後，投資人在關注高報酬的同時，也必須同步留意波動風險。建議參考「風險報酬比」，即評估企業「每承受一單位風險，能創造多少報酬」，才能在 AI 浪潮中走得平穩。

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