帶你看台灣車用燈具產業趨勢，堤維西(1522)和帝寶(6605)為什麼能迎來多頭市場。

從全球的趨勢來看，零件供應逐漸朝向模組化，並透過簡化組裝工程來降低成本，這一趨勢主要由美國與歐盟市場主導。同時，汽車代工市場的生態也在發生變化，自製率逐年降低，汽車製造商對外部零組件供應鏈的依賴日益增強，為汽車零件製造廠創造了龐大的商機。

台灣的汽車零組件產業，已從生產導向轉變為少樣多樣的彈性製造，隨著車燈功能趨向精密複雜，產品價值性持續提升。這意味著未來汽車工業將更加注重技術創新和產品質量的提升，以滿足市場對高端、多功能汽車零件的需求。

不過台灣汽車市場規模較小，加上受制於外國技術Tire1廠的影響，製造規模經濟無法有效發揮，導致汽車零件供應商在整車OEM產銷市場上受限。

OEM就是代工服務，因為整車零件通常高達2~3萬個，汽車製造商Toyota、BMW、Benz，就會向系統整合商採購，如BOSCH提供動力系統、底盤、Magna提供車身外觀件、ADAS等，台灣在汽車OEM市場不具備優勢。

台灣的汽車零組件供應商則鎖定另外一塊售後市場，AM市場，這使台灣逐漸成為亞洲零配件供應中心，並且在全球汽車零組件生產中佔有一席之地。

汽車AM，是指售後維修中非原廠零件(副廠)。台灣相關的製造商，提供全球80%~90%的 AM零件。包含，塑膠件、鈑金件、車燈等。過往歐美國家偏好使用OES正廠件，但是自2022年保險公司 State Farm 擴大使用 AM 件，做為保險理賠之用，進一步推升 AM 零件市場成長。

根據海關進出口數據統計，2023年台灣汽車零組件出口總額達到2,254億新台幣，其中美國市場占最大份額，約1,145億新台幣，占50.81%。日本以128億新台幣，占比5.7% 居次，其他主要出口國包括墨西哥、德國、英國、澳大利亞、中國大陸、加拿大、荷蘭和義大利，各自占比均超過2~4%。

進一步，我們看到車用燈具市場，全球受油電混合車、電動車及安全、電子化規格等日 受歡迎之因素而朝向於輕量化、低耗量、材質可回收之趨勢前進， 如 25W 之 HID 頭燈，低耗能 LED 之尾頭日行燈及智慧型適應性頭燈日新月異。

而隨著汽車互聯網，新能源技術，自動駕駛的興起，汽車照明也在逐步走向智 能化。車燈作為視覺件和安全件有望成為車輛數據輸出端的核心載體，在智能方面也將進一步升级。

根據 Stratistics MRC 的數據，2024 年全球汽車照明市場規模為 234.8 億美元，預計到 2030 年將達到 306.2 億美元，預測期內複合年增長率為 6.4%。汽車照明是指整合到車輛中用於照明、訊號和增強能見度的燈光系統。汽車照明在車輛美觀和安全方面發揮著至關重要的作用，確保駕駛員在各種駕駛條件下都能看到和被看到，從而有助於整體道路安全和法規遵從。

儘管產業趨勢呈現正向成長，但仍然需要留意一件事，實際上在經濟部統計數據中，汽車用燈組的銷售量是逐年下滑的，已經連續6個月遞減，這點相當令人疑惑，為什麼會下滑 ?

從台廠兩大車用燈具廠，堤維西(1522-TW)和帝寶(6605-TW)的本業獲利觀察，卻都是大幅成長，營業利益自2022年底開始就快速上揚。

(資料來源:優分析產業數據庫)

獲利動能上揚的原因，在於平均銷售售價正在快速上揚，產品單價上揚來自幾點，其一於保險公司State Farm採用的產品因為經過CAPA認證，換修價格優於一般汽車零組件銷售通路。其二，生產導向轉變為少樣多樣的彈性製造，零組件廠也有望端出更好的產品價格，也就是說產品數量雖賣的少了，但卻賣的更精。

車用燈具市場展望 :

1. 可以留意StateFarm擴大使用AM件的進度，這對運營有顯著的正面影響。像是，堤維西的新廠也將在2024年底試產，2025年第一季開始出貨，這將進一步提升其在北美市場的競爭力。

2. 美國開啟降息趨勢，就AM市場來看，是一個長期利多因子，因為當車市開始回溫，不只新車連同二手車市場也有望回溫，加上近年汽車的平均使用年齡逐步攀升，也帶動AM市場長期展望。

車用燈具短期風險 :

可以觀察到7月的ASP單價開始下滑，來到今年最低點，這和車市景氣低迷有著一定程度的關係。目前歐洲車市在8月的汽車銷售量是暴跌18.3%， 歐洲汽車銷量已遠低於新冠疫情前水準，福斯等車廠警告說，這一趨勢短期內可能難以改變。從出口國來看包含德國、英國、荷蘭都受到影響，但受到出口區域的影響可能在10%以下。