輝達股東會來了！聚焦 Vera Rubin交貨進程 AI熱潮持續！台灣外銷訂單、景氣燈號再拚「紅不讓」｜今周重磅

黃靖文

圖片 今周刊資料照 提供

AI晶片龍頭輝達股東會本周登場，市場聚焦新一代AI平台Vera Rubin產能提升，以及近期出貨進程。 此外，本周經濟部、國發會分別將發布外銷訂單、景氣燈號數據，受惠AI發展、出口暢旺，預料可望再創佳績，挑戰「紅不讓」。 1、輝達股東會來了！ 有什麼好戲可看？ 2、外銷訂單可望連16紅 5月再衝900億美元？ 3、景氣燈號挑戰連6顆紅燈

今周重磅：輝達股東會有什麼好戲可看？

指標AI晶片龍頭輝達(NVIDIA)預計美國時間周三上午(6/24)舉辦股東會，全球投資人將聚焦輝達執行長黃仁勳，如何看待AI前景。其中，已開始量產的新一代AI平台Vera Rubin產能提升狀況，以及Blackwell後續產能依舊是關注焦點。

Vera Rubin已量產！ 產能爬升狀況受矚

黃仁勳來台參與COMPUTEX 2026期間，在GTC Taiwan大會上宣告，新一代人工智慧平台Vera Rubin已全面量產，更引領、支撐全球邁入AI工廠時代。他點出，全新平台不只是為了AI模型打造，而是專為「AI Agent」設計的平台。

黃仁勳更點出，替Vera Rubin打造的供應鏈規模，是Grace Blackwell的兩倍，更加速機架的組裝流程。因此，股東會Vera Rubin的交貨時程以及產能爬升狀況，將是關注重點。

記憶體瓶頸依舊是關鍵

值得一提的是，據6月初TrendForce調研報告指出，輝達將Vera Rubin Superchip模組所搭載的SOCAMM(系統級晶片先進記憶體模組)容量砍半，主因是供應端2027年初步規劃配給NVIDIA的產能不足。

TrendForce強調，此次規格調整屬供應端主導的架構妥協，包含Samsung、SK hynix及Micron初步規劃予NVIDIA的LPDRAM供應，僅能滿足該品牌約60%的需求。因此，輝達選擇調降容量，以擴大出貨數量，強化市占。

此外，輝達股東會議程包括董事選舉、高階主管薪酬投票及營運報告。其中，「高管薪酬諮詢性」投票議案頗為受矚，這份投票雖不具約束力，但象徵股東對經營層的認可，由於近年輝達股價、業務大幅成長，預料會順利通過。

外銷訂單可望再創連16紅。圖／Shutterstock

今周重磅：外銷訂單可望連16紅 5月再衝900億美元？

經濟部預計本周二(6/23)發布5月外銷訂單金額統計，據經濟部官員預估，5月外銷訂單金額可望再突破900億美元，這是繼今年3月份後，有機會再挑戰900億美元大關。

由於AI熱潮持續，經濟部預估，今年5月份外銷訂單金額將落在890億至910億美元間，可望再次衝上「9」字頭，年增率46.4%至49.7%間，持續繳出驚人的年增幅。

回顧今年3月，我國外銷訂單首度衝上911億美元，寫下歷史新高。4月外銷訂單雖略為回檔至874.5億美元，但與往年相比仍相當驚人。

若攤開4月份外銷訂單貨品類別，不難發現資訊通信、電子產品，年增率分別達到89.7%、45.9%，依舊是我國外銷訂單大幅成長的強大支柱。由此可見，AI、高效運算及雲端資料中心需求持續高漲，帶動供應鏈需求擴張。

此外，就連機械業也受惠半導體業者積極擴充產能，讓傳統貨品在4月的外銷訂單金額同樣上揚，譬如機械業年增率就達23.4%。

今周重磅：景氣燈號挑戰連6顆紅燈

國發會預計在周五(6/26)公布5月景氣燈號，同樣受惠AI熱潮、出口暢旺，景氣燈號有機會力拚連續6顆紅燈。此外，由於中東地緣政治風險開始淡化，也讓廠商對未來景氣看法回升。

景氣燈號自2025年12月亮起象徵「熱絡」的紅燈，便一路「紅不讓」，今年4月景氣燈號分數仍維持在39分高檔。

其中，燈號9個構成指標，就有7項亮起象徵「熱絡」的紅燈，包含：股價指數，製造業銷售量指數，海關出口值，機械及電機設備進口值，批發、零售及餐飲業營業額。

只是，國發會也提醒，去年4月起台灣供應鏈受惠AI熱潮，迎接顯著拉貨潮，讓我國經濟與出口成長顯著，隨基期墊高，各項經濟數據的年增率可能出現波動，讓景氣燈號在今年下半年可能「偶爾回落」，但實質需求仍旺盛。

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