中國出口管制磷化銦影響持續 AI資料中心關鍵材料吃緊
AI算力競賽升溫，戰場開始從GPU延伸到更上游的原材料供應層。根據《路透社》報導，中國對磷化銦（Indium Phosphide, InP）的出口管制，自2025年2月啟動後，正持續對全球AI資料中心建設節奏造成實質壓力。
關鍵原因是AI資料中心傳輸需求暴增，生成式AI模型規模持續放大，資料中心流量呈現指數型成長，傳輸效率成為瓶頸。傳統銅線傳輸電訊號的架構逐漸見頂，產業轉向光通訊，也就是「光子學」（Photonics），磷化銦正是打造這類高速光學晶片的核心材料。
輝達（NVIDIA）在2026年3月宣布，分別向光子產品廠商Coherent與Lumentum投資各20億美元，強化光子技術供應鏈。邁威爾 (Marvell) 2025年收購從事光子技術的半導體新創 Celestial AI，深化光子技術布局。
出口許可卡關，美中高層直接介入 Coherent執行長Jim Anderson在2026年5月財報會議提到磷化銦短缺問題，不久後，他便名列美國總統川普出訪中國的商界代表團名單中。三位消息人士透露，Jim Anderson此行的目的之一，正是當面向北京反映出口許可遲滯問題。中國商務部未對相關詢問做出回應。
顧問公司 Albright Stonebridge Group 合夥人Paul Triolo表示，北京正在建立上游材料管制工具組。策略不在於全面封鎖終端產品，而是透過控制上游化合物與基板供應，調整整體產業擴張速度。這種做法延續先前對稀土（rare earths）的出口管理模式，差別在於精準度更高，影響更難即時替代。
根據美國地質調查局（USGS）2024年數據，中國占全球銦（Indium）產量70%。磷化銦基板的全球生產高度集中，主要由美國的 AXT 公司與日本住友電工（Sumitomo Electric）兩家主導，合計近80%市占，原料銦卻大量仰賴中國供應。
AXT曾於5月表示：「我們目前面臨的最大挑戰是出口許可代表證。」自中國推出出口限制後，6吋磷化銦晶圓均價暴漲250%，攀升至5000美元。
SemiAnalysis研究分析師Konrad Wang表示，磷化銦已成為限制AI資料中心建設的多重供應鏈瓶頸之一。這項材料目前缺乏替代方案，供應穩定性直接牽動整體基礎設施部署速度。他更進一步說明，即使Lumentum 產能擴增至原來4倍仍需排隊到 2028 年，供應衝擊已波及台灣廠商，全新電子 (VPEC) 與聯亞 (LandMark Optoelectronics) 則因 AXT 出口許可延遲，面臨磷化銦基板供應中斷的問題。