台股驚驚漲！AI動能強勁，市值型主動式ETF吸晴
川普最新表示將對進口半導體晶片課徵 100% 關稅，已在或將在美國投資設廠者可豁免，這項消息暗示正在亞利桑那興建大型晶圓廠且承諾增資擴廠的台積電，也可望獲得豁免，消息激勵今日 (8/7) 權值股台積電開高大漲，短線不確定因素明朗，台股可望續揚。野村投信表示，隨著川普關稅戰進入尾聲，市場正逐步勾勒出下一波潛在的利多契機，顯示市場心態仍偏多，台股驚驚漲，台股展望仍是正向。川普近期陸續與日本、韓國及歐盟等主要貿易夥伴達成關稅協議，也帶動市場利多氣氛跟著水漲船高，同時美國最新公布的核心 PCE 物價指數月增率為 0.18%、年增率降至 2.5%，顯示通膨壓力並未如先前預想中嚴重，由於美股多數 AI 相關科技財報優於預期，台廠相關供應鏈基本面亦佳，加上對等關稅續仍有談判及調整的空間，將有望推升下半年台股行情，若逢低回檔可布局 AI 伺服器相關族群、無人機等，在資金輪動下，短線亦可留意基期較低的類股如 ABF、PCB 的投資機會。
00985A 野村臺灣增強 50 主動式 ETF 基金經理人林浩詳分析表示，從美國企業端的財報來看，四大科技巨頭第二季財報普遍優於預期，最驚喜的是資本支出不僅未減更持續加碼，Alphabet 將全年資本支出上修至 850 億美元，明確釋出加速資料中心與 AI 伺服器建設的訊號，AI 的強勁需求顯而易見；Meta 亦同步加大投入，將支出預估調升至 660~720 億美元，聚焦於生成式 AI 與推論運算基礎設施；微軟更在第四季大幅擴增資本支出至 242 億美元，2026 財年資本支出上看千億美元。顯見美國科技產業對 AI 長期發展的投入不僅未見趨緩，反而呈現出更加積極與全面推進的態勢。而這波由美國帶動的 AI 資本支出熱潮，也同步反映在台灣企業的營運表現上，台灣科技權值股表現也相當亮眼，台積電第二季合併營收達 300.7 億美元（年增 38.6%），反映出客戶對高效能運算的需求依然強勁，AI 伺服器要角鴻海、廣達、緯穎同樣受惠，尤其在 AWS 資料中心正式於台灣啟用後，未來 15 年的投資金額將超過 50 億美元，所以從終端需求到供應鏈布局皆可見，AI 所驅動的企業成長動能依舊穩健。
短期而言，野村投信投資策略部副總經理張繼文表示，美國宣布對台灣課徵 20% 對等關稅可能使市場情緒略偏負面，但我們認為影響有限，特別是對 AI 伺服器產業而言，強勁需求下基本面仍強勁，台灣在全球供應鏈的核心地位不會動搖，加上部分廠商已布局美國與墨西哥生產，長期影響可控，若因短期負面消息導致台股回檔，將是投資人逢低布局 AI 及高效能運算 (HPC) 概念股的良機。此外，算力也是 AI 發展的關鍵，台灣的優勢在於，擁有世界領先的半導體製造能力，在 AI 伺服器零組件領域更具備高度整合性，憑藉供應鏈一條龍的優勢，台灣能迅速因應客製化、高頻更新的 AI 發展，成為全球 AI 業者的關鍵夥伴。00985A 全台首檔市值型主動式 ETF，擁市值型及主動式 ETF 雙優勢，經理人可根據基金設定的投資目標與策略，靈活調整投資組合以因應市場變化，進而追求潛在超額報酬的機會。根據公開說明書，單一產業龍頭持股比例最高可達 30% 提高單一個股的影響力，其他個股持股上限為 10%，基金經理人主動汰弱換強，投資範疇擴大至台股市值前 150 中大型企業，篩選出 50 檔最優質投資標的，讓投資人用一檔 ETF 就能掌握 AI 成長的核心優勢。
野村投信提醒投資人，主動式 ETF 與被動式 ETF 並無絕對的優劣，主動式 ETF 不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式 ETF 的報酬，且過去績效也不代表未來績效的保證。投資人投資前應審慎評估市場波動與各項投資風險，並詳閱公開說明書，根據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。00985A 野村臺灣增強 50 主動式 ETF 完全集中投資台股，承受單一市場股票系統性風險，無法透過增加成分股進行分散，建議應有完整的資金投入規劃，以避免承受單一風險。
野村投信
野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2024 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台 7,630 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 8 名。野村投信五度榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金管理公司(2018~2020，2024~2025)，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定(2020~2023)；於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會(2022/12)；理柏(2014~2017)；亞洲資產管理雜誌(2025/01))
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