意騰-KY上半年EPS 4.76元，三大動能加持，估下半年表現優於上半年

【財訊快報／記者李純君報導】聯發科(2454)轉投資的語音聲學技術IP、ASIC與晶片設計公司意騰-KY(7749)，受台幣強升的匯損影響，第二季淨利季減逾一成，單季每股淨利2.2元，累計今年上半年每股淨利4.76元。後續展望部分，三大動能加持下，下半年表現會優於上半年。意騰今日舉辦上市後的首次線上法說，公司第二季營收3.49億元，年增94.7%、季增12.4%，年增與季增均取自消費性需求增加，然因新台幣強升影響，單季匯率以30.82計算，影響到公司營收成長力道，並有業外匯損。
該公司第二季毛利率78.6%，季減2.3%，主因硬體銷售佔比高一些所致，營業利益1.469億元，營業利益率42%，單季淨利9333.5萬元，季減逾一成，主因匯率變化。意騰第二季業外虧損3586萬元，其中因匯率導致的未實現損失為4400萬元，第二季單季每股淨利2.2元，累計今年上半年每股淨利4.76元，去年上半年每股淨利3.03元。
至於以應用別來區分的主要四大產線狀況，其一，筆電部分，已經導入全球前三大廠之一，該客戶的全線機種均採用，今年下半年會放量，對公司的營收會有顯著貢獻，且動能可以延續到明年。第二，耳機、PC周邊與對講機部分，客戶陸續推出新品。第三，手機方面，一年多前打入中高階手機市場，意騰的市佔率提升，此一產線的動能會持續一到二年，今年營收佔比是個位數百分比，明年會達到營收的雙位數百分比。第四，遊戲機端，大客戶新平台發布後受到歡迎，現為穩定放量階段，客戶出貨量目標有提升。
此外，意騰日前與聯發科及其子公司簽訂協議，以近1,190萬美元，向後兩者取得其音訊編解碼器（Audio Codec） 與D類放大器技術授權及相關資產。公司解釋，工程研發端解決前處理與特徵截取，並加速ASIC的設計時辰，擴充IP組合，目標明年獲客戶開始導入設計。相關費用會自今年第四季起攤提，但收購效益也會開始顯現，致使對意騰後續的費用率影響不大。
展望今年後續，公司預期，雖大環境不確定性高，並有對等關稅與半導體關稅等等問題存在，但意騰下半年表現會優於上半年，動能取自，第一，北美筆電新客戶、新機種出貨，此產線表現會優於上半年。第二，手機新客戶滲透率提高，該產線下半年優於上半。第三，遊戲機客戶熱賣，下半年出貨優於上半年。至於2026年亦可望維持近幾年的成長力道。

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