川普多項關稅政策真的致命嗎？解讀2025美國關稅對全球貿易市場影響

2025年3月13日 (優分析產業數據中心)

美國總統川普的關稅風暴來勢洶洶，不僅牽動全球供應鏈，也讓市場高度關注：企業是否會加速撤離中國，還是尋找替代方案來分散風險？

然而，全球貿易真的會因此陷入停滯嗎？過去幾年，企業早已開始調整供應鏈，亞洲新興市場如印度、越南、印尼等地正迅速崛起，區域內貿易的成長也削弱了美國的影響力。在這樣的變局下，川普的關稅政策究竟是全球貿易的「終結者」，還是推動市場重組的新催化劑？

美國貿易政策影響深遠？全球 75% 貿易未受直接波及

根據《2025年DHL貿易圖譜》報告，2024 年至 2029 年全球貨物貿易的年均複合成長率（CAGR）預計為 3.1%，略高於過去十年的成長速度，即使美國實施更嚴格的關稅政策，全球貿易仍將維持增長，但成長速度可能放緩。

若美國全面推動關稅，全球貿易量可能比基線預測減少 9% 至 10%，但這不代表貿易將陷入停滯。全球約 75% 的貿易未直接涉及美國，這部分市場仍然強勁發展。美國雖然是全球最大進口國（占全球進口市場約 13%），也是第二大出口國（占全球出口市場約 9%），但其貿易政策並非全球貿易唯一決定因素。

全球貿易「去美國化」，區域內貿易成長趨勢明顯

長距離貿易的比例正在上升，顯示企業正在尋找美國以外的新市場。2024 年前九個月，全球平均貿易距離突破 5000 公里，創下歷史新高，這表明企業供應鏈的布局，已經超越了地緣考量，更強調彈性與多元化。

企業為降低單一市場依賴，開始推動供應鏈「去風險化」（De-Risking），亞洲市場在這一波變化中成為主要受惠者。隨著區域全面經濟夥伴協定（RCEP） 等自由貿易協議推動，亞洲內部貿易成長迅速，美國的貿易政策影響力正在相對下降。

貿易增長新引擎：亞洲新興市場

未來五年，印度、越南、印尼、菲律賓將成為全球貿易成長的主要推動力，這些國家擁有快速成長的內需市場，同時吸引外資投入基礎建設與製造業，預計將躋身全球前 30 大貿易成長市場。

🇮🇳 印度

◾受惠於「印度製造」（Make in India）政策，以及跨國企業「中國+1」戰略的影響，印度電子產品、汽車零組件與製藥產業出口成長強勁。
◾預計2024-2029 年間，印度的貿易量增長將占全球新增貿易量的 6%，僅次於中國（12%）與美國（10%）。
◾印度的快速工業化、外資流入及供應鏈多元化策略，使其成為全球製造業的重要中心。

🇻🇳 越南

◾憑藉電子產品與製造業發展，越南吸引大量企業遷入，成為中國+1策略的最大受益者之一。
◾已成為全球電子產品與紡織品的重要出口國，並受惠於與美歐簽署的多項自由貿易協定（FTA），製造業成長持續強勁。

🏴󠁧󠁢󠁷󠁬󠁳󠁿 印尼與菲律賓

◾作為東南亞兩大人口大國，隨著供應鏈重心向東南亞轉移，迎來新一波貿易增長機遇。

這四個國家的貿易成長率預計可達 6%-7%，遠高於歐美市場的增長幅度。

結論：供應鏈重塑，全球貿易進入新時代

全球貿易正進入一個新時代，儘管美國關稅政策仍帶來不確定性，但全球經濟仍維持穩定增長。供應鏈多元化、區域內貿易升溫，以及企業應對風險的策略，正逐步減少美國貿易政策對全球的影響力。

未來，企業與投資者應關注以下趨勢：

✅ 亞洲新興市場的投資機會：印度、越南、印尼、菲律賓將成為全球貿易增長的重要引擎。
✅ 供應鏈「去風險化」策略：企業應採取「中國+1」策略，降低單一市場風險，提升韌性。

全球貿易的下一個黃金時代，將不再依賴單一經濟體，而是建立在更具彈性的區域合作與多元供應鏈之上！