比記憶體、被動元件還缺？ 16檔強漲明星股
法人指出，台股8月可能在39000點至45000點間箱型震盪，半年線與季線分別構成下檔支撐及上檔壓力。在市場槓桿尚未完全去化、外資賣壓仍待改善下，現階段不宜追逐指數急彈，操作應回歸獲利品質、供需缺口及估值遭錯殺的個股。法人表示，台股能否完成築底可觀察4項指標。首先，指數跌至約39000點的半年線後，不應連續多日跌破且無法收復；其次，融資及其他槓桿部位須完成去化以穩定籌碼；第三，外資須結束賣超轉為買超，帶動資金重新流入；最後，指數須站回月線與半年線之上，守穩40000點且成交值放大至約1.2兆元，才有利確認反彈轉強。法人提醒，若加權指數連續5個交易日跌破39000點，且市場流動性進一步惡化，代表原先支撐失效，後市風險將明顯升高，屆時須重新觀察新的止穩區域。
回歸供需選股 光通訊迎量產
選股方面，法人建議回歸具備供需優勢與獲利能見度的企業，包括現階段已掌握硬體產能、具備產品漲價能力、訂單能見度延伸至2027年，以及可望受惠AI由資料中心走向邊緣端的硬體供應商。由於部分產業新增產能需要1至3年，供給短期難以追上需求，相關企業仍具中長期布局價值。此外，近期光通訊傳出特殊消息，輝達資深副總裁Gilad Shainer近日表示，共同封裝光學（CPO）已進入量產，輝達與供應鏈共同開發的交換器已開始交付客戶並部署於自有基礎設施，預期今年將看到更多CPO技術導入全球AI工廠。隨CPO量產訊號轉強，磷化銦（InP）也被視為AI基礎建設下一個恐嚴重短缺的關鍵材料。全球主要磷化銦基板供應商AXT宣布，與美國光通訊大廠Lumentum簽署總額8700萬美元、為期5年的產能保留協議。
磷化銦大缺貨 台系鏈迎商機
Lumentum近期警告，隨AI資料中心需求上升，磷化銦供應可能成為比記憶體更嚴重的產業瓶頸。輝達今年3月分別向Lumentum及Coherent投資20億美元，反映磷化銦雷射需求急遽攀升。Lumentum表示，目前供給仍難完全滿足客戶需求，公司預計1年內將供應能力提升50%，但電吸收調變雷射的供需缺口已擴大至超過30%，幫浦雷射亦持續供不應求。為因應需求，Lumentum正擴建第5座磷化銦晶圓廠預計2028年量產；Coherent已於6月底提前完成第1階段產能倍增，規劃2027年底前再將產能擴充1倍以上。受此題材帶動，台股光通訊族群強勢表態，包括環宇-KY（4991）、聯亞（3081）、IET-KY（4971）、光環（3234）、上詮（3363）、全新（2455）、波若威（3163）、光聖（6442）、聯鈞（3450）、訊芯-KY（6451）、汎銓（6830）、華星光（4979）、台亞（2340）、穩懋（3105）、前鼎（4908）及眾達-KY（4977），使光通訊與磷化銦概念股成為盤面最強勢族群之一。
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