復華全球大趨勢基金-新臺幣，老牌基金為何還能稱霸？18年百萬變八百萬

昨天剛好看到一篇分析文章，討論一檔規模破百億、堅持不配息的跨國型基金。仔細一看，這檔復華全球大趨勢基金-新臺幣（98636957）已經成立超過十八年了。到底老牌基金有什麼魅力，能在這幾天引起市場極大的關注呢？

這是一位經驗豐富的長跑好手

這檔基金由復華投信發行，是一檔跨國投資股票型的基金。它目前的規模高達 189 億元，在市場上算是非常具有份量的重量級選手。光是這個月，它的規模就一口氣長大了三十幾億，成長幅度非常驚人。這代表這幾天有越來越多的資金，選擇把錢交給這個團隊來管理。你可以把它想像成一家開了十八年的老字號餐廳，最近不僅沒有被淘汰，反而還吸引了更多新客人上門排隊。

能在市場上存活超過十八年，代表它經歷過許多次大風大浪。它的風險等級（評估基金價格波動大小的指標，數字越大波動越高）被分類在 RR4 級。也就是說，這檔基金的波動稍微大一點，比較適合心臟大顆一點的投資人。不過因為它投資的是全球市場，某種程度上也分散了只投資單一國家的風險。

成績單大公開：近一年把一百萬變兩百多萬

說到績效，這檔基金近一年的爆發力真的很猛。這檔基金近一年漲了 116.4%，等於你一年前放進 100 萬，現在會變成大約 216 萬多。它在同類排名（同類型基金中的績效名次）裡擠進了前八名，表現非常亮眼。如果看近半年的成績，它也漲了 62.1%，等於 100 萬短短半年就變成 162 萬。

如果你看的是中長期的表現，數字一樣很驚人。近三年它的績效是 165.5%，也就是 100 萬放三年會變成 265 萬。近十年的績效則是 400.8%，等於當初的 100 萬會翻倍成長到 500 萬。如果把時間拉長到成立以來的十八年，總報酬率更是高達 716.8%。換句話說，當初投資的 100 萬放到現在，已經變成 816 萬了。它的最新淨值（基金當下每一份的價格）大約落在 81.68 元。

不過，近一個月市場短期震盪，資金流向有所調整，它的績效稍微回檔了 17.6%。這就像是爬山爬得很快，總需要停下來喘口氣。面對短期的波動，其實不用太過恐慌，這本來就是投資市場的常態。

為什麼不配息？把錢留著繼續滾大雪球

你可能會發現，這檔基金完全沒有配息的設計。配息（基金把賺到的錢分回給投資人）雖然聽起來很棒，每個月或每年都有錢拿，但這檔基金選擇了另一條路。它把賺到的錢直接投入本金，繼續留在市場裡買進股票。

因為不把錢發出來，資金就能像滾雪球一樣越滾越大。也就是說，你的獲利會成為新的本金，繼續幫你賺錢。這也是它長期報酬能夠累積得這麼可觀的原因之一。它省去了把錢退還給你，你又要煩惱怎麼把錢重新投資的麻煩。

那經理人到底拿這些錢去買什麼了呢？它主要布局在全球最具競爭力的地區。其中北美佔了約四成，日本將近三成，台灣也有兩成左右。在台灣的產業配置上，主要鎖定電子工業、電子零組件和半導體業。這個組合非常有意思，美國有頂尖的科技品牌，日本有不可或缺的半導體材料，而台灣有最強的製造能力。換句話說，它等於是跟著全球科技與半導體發展的大趨勢在走，把資金集中在那些成長力道最強的公司上。

誰適合跟著這檔基金一起長大？

如果你是二十幾歲到四十歲的上班族，每個月有固定的薪水收入。你目前不需要靠基金發的現金來過生活，而是希望資產能在未來十年、二十年穩定長大。那麼這種不配息、專心追求資產成長的基金，就很適合當作長期累積財富的工具。因為你不需要現在就把利潤拿出來花，而是讓團隊幫你在全球市場裡尋找下一個成長爆發點。

但是，如果你已經準備退休，或者目前正在休息待業中。你需要每個月有穩定的現金流來支付房租、水電或生活費。因為這檔基金不會定期發錢給你，可能就不太適合目前的你。投資就像買衣服，沒有絕對的好壞，只有適不適合當下的生活狀態。

新手想追蹤，可以怎麼看？

如果你對這檔基金有興趣，想要自己開始觀察它，其實非常簡單。你可以到各大基金平台，搜尋它的完整名稱。只要固定看三個地方就好。

第一是看它的「淨值走勢」，觀察它在一個月或半年內的價格變化。第二是看「同類排名」，確認它在同樣投資全球市場的基金裡，是不是還維持在中上游的水準。如果它一直保持在前段班，代表經理人的選股策略還是很有效。第三則是看它的「區域配置」，每個月投信都會公布最新的持股比例。你可以藉此了解，經理人是不是有把資金移到其他更有潛力的國家。

下次發薪水的時候，你會想把錢拿去買會發零用錢的基金，還是這種幫你把資金滾成大雪球的長跑型基金呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。