富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型，老牌基金為何能長跑 10 年？

老牌基金為何還能默默在市場上生存？這檔成立超過 10 年的多重資產基金，過去十年間成功讓 100 萬的本金長大成將近 230 萬。我們今天就來坐在咖啡廳，慢慢拆解富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型（98638101）背後的運作邏輯。

它是一檔什麼樣的基金？

光看名字這麼長，你可能會先深吸一口氣。其實我們可以把它拆成兩個部分來看。首先，它是一檔「多重資產」類型的基金。所謂的多重資產（投資於股票、債券等多種不同項目的策略），就像是你去買一個海陸綜合便當。比起只吃一大塊炸排骨的純股票基金，綜合便當裡有肉、有菜、有飯，目的是為了讓整體的營養更均衡，面對市場波動時也能走得比較穩健。

另外，名字後面的「南非幣分配型」，代表它採用的是南非幣計價（用南非幣來買賣並計算獲利的計價方式）。這表示你必須使用南非幣來申購，而它未來配發利息或是計算報酬時，也都是以南非幣為單位。

這檔基金成立至今已經超過 10 年了。它的風險等級被歸類在 RR3，屬於中度風險。也就是說，它不是那種會讓你的資產在一天內暴起暴落的飆股型選手，而是追求長期溫和成長的穩健派。

攤開十年的長期成績單

買基金就像請人幫你代操，我們當然要看看這位教練過去的成績單。以這幾天的最新數據來看，這檔基金近一年的報酬率大約是 16.9%。換句話說，如果你一年前投入 100 萬，現在大約會變成 116.9 萬。雖然這個成績在同類排名（同類型基金中的績效名次）中大約落在中後段的 695 名，但我們如果把時間拉長，故事就完全不同了。

我們來看看它跑馬拉松的實力。近三年，它的績效是 42.5%，等於 100 萬變成了 142.5 萬。近五年則是 61.7%，等於 100 萬變成了 161.7 萬。

最驚人的是近十年的表現，它的長期績效來到 129.9%。這代表十年前放進去的 100 萬，現在已經成長到將近 229.9 萬。而且在近十年的同類排名中，它一口氣衝到了第 30 名。因為市場短期總是上上下下，但是能經歷十年多空循環還能交出翻倍成績，說明這檔基金的投資團隊在長期資產配置上，確實有他們的一套心法。

高配息率背後的佈局密碼

這檔基金另一個引人注目的地方，是它的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）機制。它是採用每個月配息的方式，對於喜歡每個月看到現金入帳的人來說，這是一個很直覺的設計。

從過去五年的數據來看，它的平均配息率大約在 16.51% 左右。這等於是你投入 100 萬的等值南非幣，一年大概可以領回 16.5 萬的配息。不過我們也要客觀地說，南非幣本身的定存利率就相對較高，所以南非幣計價的基金，配息率通常也會比一般美元或台幣基金來得亮眼。

那麼，這檔基金到底把錢投資在哪裡呢？攤開它最新的地區配置，你可以發現它有將近 67.75% 的資金重倉在北美市場。北美通常是全球經濟的火車頭，這為基金提供了強大的成長動能。

除此之外，它也配置了約 10.79% 在台灣，以及 10.35% 在日本。在台灣的產業配置上，主要集中在電子工業與半導體業。也就是說，這檔基金雖然是多重資產，但它很聰明地捕捉了近年來表現最強勢的科技與半導體趨勢。透過北美、台灣、日本這三個科技重鎮的佈局，為基金整體的成長力道打下了很好的基礎。

誰適合跟它當朋友？誰又該先觀望？

看完了基本資料跟成績單，我們來聊聊這檔基金到底適合誰。

第一種適合的人，是手上剛好有一筆南非幣資產的人。有些人可能早年存了南非幣定存，現在不知道該拿這些外幣怎麼辦。與其讓它躺在銀行裡，不如透過這檔基金，讓南非幣去參與北美跟台灣的科技成長，同時還能每個月領取配息。

第二種適合的人，是喜歡每個月有現金流，且能承受匯率波動的穩健型投資者。因為它是多重資產配置，比起純股票基金來說相對抗跌，很適合想要長期投資、慢慢累積資產的上班族。

但是，如果你是完全無法接受匯率風險的人，那這檔基金可能就不適合你。因為南非幣對台幣的匯率有時候波動較大，即便基金本身賺錢，如果南非幣貶值，換回台幣時還是可能會吃虧。另外，如果你追求的是短期內資產翻倍的極致爆發力，這檔 RR3 風險等級的基金對你來說，可能會覺得節奏太慢了。

如果想觀察這檔基金，該看什麼？

如果你對這檔基金有點興趣，想先放在觀察名單裡，你可以去基金平台多留意幾個數字。

首先是它的淨值（基金當下每一份的價格）。目前的最新淨值大約是 5.05 左右，你可以觀察它淨值長期的走勢是否保持平穩向上。其次，因為它是南非幣計價，所以你平時看財經新聞時，也可以順便瞄一下南非幣對台幣的匯率走勢。

有趣的是，根據當下的數據，這檔基金目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約只有 32 人。這代表它是一檔非常小眾、或是專門針對特定外幣需求者設計的隱藏版基金。但也正因為如此，它不用去迎合大眾市場的短期情緒，可以更專注在經理人自己的長期投資步調上。

投資理財就像是幫自己的錢找對工作。你手邊也有一直閒置沒有運用的外幣資產嗎？或許下次整理銀行帳戶時，可以思考看看這些錢是不是有更好的去處喔。

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。