保險業因應IFRS與ICS魔王級挑戰的在地解方
2026年保險合約會計準則（IFRS17）以及新一代清償能力制度（TW-ICS）將同時上路，台灣保險業以長年期及高利率保單居多，此次接軌造成保險業者需認列龐大負債，甚至必須逐年增資，將面臨一場前所未有的大考驗。
除IFRS17外，台灣同時接軌ICS更進一步提高保險監理資本要求。ICS比過去RBC制度更嚴格，現行RBC的風險信賴區間是95％，而ICS則增加到99.5％。要求所有壽險公司都按照國際大型保險集團的資本標準來接軌，自然難度很高；根據惠譽信評的估算，在台版ICS框架下，台灣壽險業的資本要求將是目前RBC制度的三到四倍。
在國際保險監理趨勢下，保險業資本必須合理反映風險，但相對地也使業者面臨巨大增資壓力，如何在維持金融穩定、公司穩健經營以及維護保戶權益之間取得平衡，是金管會與保險業者共同的難題。目前金管會已採取一系列在地化過渡性措施，協助業者度過接軌難關，包括放寬外匯準備金限額、給予15年過渡年限的寬容、允許發行次順位公司債等，非常值得肯定。
因地制宜，朝三大方向滾動式調整
面對如此巨大挑戰，台灣未來應如何進一步因地制宜滾動式調整，以下提出幾點重要發展方向：
一、淨資產缺口寬容年限採自然終止：高利率保單是我國特有，過去長期負債缺口已是歷史共業，實無法因會計制度改變而短期填補，建議寬容措施可採取依保險合約自然終止（run-off），避免15年過渡期屆滿後，保險公司再次面臨重大增資衝擊。
二、引導保險資金投資永續：目前只有政策性國內公共建設得適用1.28％風險係數，建議可借鏡國際與歐盟Solvency II經驗，將範圍擴大，包括長期股權、綠色債券、減碳基金、房地產、基礎建設、私募股權基金、影響力基金等永續投資商品，都可適用不同的在地化較低係數，讓保險資金錢留台灣投資綠能、淨零減碳、高齡長照等永續產業，引入台灣永續投資新活水，並可促進台灣產業與經濟成長。
三、淨值比在2026年接軌ICS時同時退場：「淨值比」無法反映經營風險與公司正確價值， 不適合做為保險公司是否增資的監理指標。而ICS能準確反映保險公司的經營風險與體質，且比現行RBC制度更嚴格，應取代淨值比成為新監理指標。
台灣壽險業應化危機為轉機，未來金管會仍需持續推動更多因地制宜的監理寬容措施，而業者接軌需有短、中、長期資本強化計畫，在投資、商品與服務策略上也應盡快與時俱進，以CSM為核心調整商品轉型策略，善用保險科技開發創新保單，並透過永續投資協助台灣解決綠能減碳、氣候變遷、高齡永續等問題，相信定能開創台灣壽險業新藍海。
（前金管會主委、政大金融科技研究中心主任王儷玲口述。廖君雅採訪整理）