2024市值型ETF有多強？0050、006208…15檔績效總體檢！9檔輾壓大盤不手軟

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2024年台股究竟有多強？

回顧過去2024年的台股表現，除了用「強」來形容外，似乎找不到第2個字來形容。發行量加權股價指數（大盤）全年上漲5,186點、增幅29.05%，直接打破2023年牛市的漲點紀錄。若把大盤的息值再考量進去、以發行量加權股價報酬指數（大盤含息）做觀察更是驚人，全年度上漲破萬點（1萬2,428點）、含息報酬32.3%，非常強勁！

對市場敏度較高的投資人，肯定會想起與大盤連動性極高的市值型ETF，其全年績效大多繳出非常亮麗的成績，這點從去年上半時績效表現多少能看出端倪。

在台股強勢之下，市值型ETF報酬好不令人意外，但讓人比較好奇的是，在眾多市值型ETF裡，誰才是最強的「市值型績效王」？

市值型ETF》2024年績效榜

截止2024年12月31日，台股ETF中屬市值型者一共可分為3世代、共計15檔，全年度績效排行如下：

9檔市值型ETF打敗大盤！4檔純市值型績效霸榜

在市值型ETF全年度的績效上，最強的4檔和2024年上半年時相同、且全都是由初代「純市值型」ETF霸榜！依績效高低排序，分別是互為攣生兄弟的富邦台50（006208）、元大台灣50（0050）、富邦摩台（0057）和元大MSCI台灣（006203），績效全都在40%以上。

另一檔績效也表現不俗的是富邦公司治理（00692）、年度含息報酬為40.17%，是報酬40%以上的ETF組別中，唯一一檔非純市值的類型（ESG型）。此外，同年度績效打敗大盤的還有FT臺灣Smart（00905）、國泰台灣領袖50（00922）、元大臺灣ESG永續（00850）以及群益台ESG低碳50（00923），含息報酬各自為39.88%、36.87%、35.98%和33.54%。

一樣市值型，績效卻是天差地遠？

眼尖的你可能發現，雖然大多數的市值型ETF都有優異表現，但仍有近半數（6檔）績效落後大盤，甚至還有幾檔嚴重落後大盤逾10個百分點！換句話說，在多頭牛市下，並非只要選到市值型ETF就能有亮眼績效。但為什麼為這樣？

最大的關鍵原因就在於，每一代市值型ETF的選股邏輯不同所致！

以第1代純市值型來說，單純以權值股為投資主體、以市值加權，再加上初代的純市值型ETF都沒有權重上限的規定（編按：又被投資人稱為「台積電條款」），因此只要權值股愈漲、ETF績效就愈強，0050、006208就是最典型的例子！

以2024年為例，ETF出現擁台積電者得績效的情況，ETF「含積量」愈高報酬自然也愈好！在這樣的情況下，讓原先以貼近大盤為訴求的純市值型ETF，竟能繳出打敗市場的驚人成績（延伸閱讀：台積電一張破百萬貴森森？高含「積」ETF出列！當中13檔ETF每張不到5萬元）。

至於不同世代的市值型ETF為何會出現績效差異，礙於篇幅關係就不在此多贅述，有興趣的朋友可參考這篇＜0050、00905、00923…3代市值型ETF今年來誰最強？「這幾檔」竟狂贏大盤＞下半段自行研究。

ETF績效要看長期

嚴格來說，市值型ETF並非以打敗市場、追求超額報酬為訴求，而是以獲取「合理的市場報酬」為目的！換句話說，「打敗大盤」並非是買市值型ETF的投資動機。

如上所述，過去1年不少市值型ETF績效之所以能輾壓大盤，最大原因就是台積電的強勢上漲所致；而在多頭背景下，市值型ETF出現打敗大盤的情況並非市場常態（如同為牛市的2023年），且單一年度的績效參考價值也很有限，若以長期投資的角度來看，還是得以5年、10年或以上的時間做觀察更具價值。

本文僅供研究參考使用，無推薦進出之意。投資前應審慎評估、自負盈虧。

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