財經關鍵字》美元利率漲不停，現在該做美元定存還是買美元保單？
今年以來，美元非常強勁，先看美元兌新台幣，從年初迄今（5月12日），就升值了7.2%，而美元指數（也就是美元對一籃子貨幣的綜合表現）更創下了20年來的新高，愈高就代表美元兌大多數的貨幣都升值。
造成美元強力升值的主要關鍵，就是它快速升息，從年初接近零，到現在升了3碼，也就是0.75%，然後市場預期，6月還會再升2碼，就是再升0.5%，但升息還沒結束，如果美國經濟在快速升息下能夠穩定，那麼甚至市場上有些預測認為到年底，美國的短期利率回來到3%。
美國升息這麼快，讓股市、公債、新台幣、日圓、韓元等資產都受到重擊，但有沒有創造出其他的投資機會，當然也有，只是不要奢望有像過去幾年那種股債齊漲的好日子，在大環境劇烈變動下，今年資產布局就是先求穩，採用防禦優先，先求保護大資產的策略，再伺機以小部分資產找尋攻擊機會。
那麼，我們就來看，在美元強勢下，有哪些相對比較好的投資機會。主要是美元存款、美元保單，少部分的基金。
美元存款》
首先來看美元存款，有存美元定存的人應該發現，最近利率一直升，真的還滿開心。本來在年初，美國還沒升息之前，美元1年期的定存利率差不多0.2%上下，真的是食之無味、但棄之可惜。但到美國第1次升息後，1年期利率就上跳至接近0.5%，然後美國第2次升息之後，利率直接上看1%了，我們來看這張表，美元1年期定存利率超過1%的有4家，台北富邦銀行到了1.18%，第一銀行與聯邦銀行有1.08%，台企銀則有1.05%。
按目前銀行反應美元利率的狀況，接下來若美元繼續升息，定存利率繼續跟進的可能性相當高，就連1個月的利率都來到0.45%上下，如果怕美元利率現在就被鎖住1年的人，也可以先存1個月的短期，等到美元利率上升到比較穩定的水準，或是已經達到你期待的目標，再改存1年期定存，這也是一種定存的策略。
另外，最近有些銀行會推出專案的美元存款利率，標榜2%，甚至更高，不過要先提醒大家，這通常會附帶特別條件，譬如利率是分時間階梯式上升、有額度限制、必須是新存入資金、換匯資金等等各種限制，划不划算，真的要依個別方案去細算，不要只看到宣傳的利率高，就急著跳入。
美元保單》
再來是美元保單，在這波美元升息後，不少美元保單的宣告利率也跟著節節高升，譬如國泰、富邦、新光，三商美邦人壽、元大人壽、遠雄人壽等，它們的部分美元利變保單，宣告利率已高於3%，但要提醒大家，雖然美元保單的宣告利率提高，但各張保單各自的條款與條件都有或多或少的差異，在這邊沒有辦法一一詳細比較，有興趣的人，可以去找自己的業務員瞭解，或是參考Smart智富團隊的刊物與網站，也會持續幫大家追蹤相關的訊息。
基金表現》
最後來看基金，今年股債齊跌，大多數基金今年迄今都是負報酬，但還是有少數正報酬的基金。今年主要表現好的基金，大致有3類，都是跟油價、大宗原物料出口國跟農糧有關：
第1類是能源基金，譬如NN能源基金、貝萊德世界能源基金，以美元計價來看，年初以來大約有將近30%以上的報酬率，若以新台幣計價，則將近40%。
第2類是原物料出口國基金，譬如保德信拉丁美洲基金基金、富蘭克林坦伯頓-拉美基金，以美元計價報酬率大約在7%～8%，以新台幣價則達到15%～16%。瀚亞巴西基金是單一國家，漲幅更大，美元計價報酬逾11%，新台幣計價則超過20%。
第3類是農業基金，像霸菱全球農業基金，以美元計價報酬率超過3%，新台幣計價則超過11%。
另外這3類基金要注意的是，它的波動跟著油價、原物料市場行情，而現在這些市場的走勢深受戰爭風險影響，所以它們的價格也很容易劇烈波動，投資時的風險不低。
風險相對低的是一些美元計價的短期債券基金或貨幣型基金，會具體反應美元的升值效應。譬如看下面這張表，法巴美元貨幣市場基金，原幣報酬幾乎無漲跌，但新台幣計價的報酬，漲幅高達7.59%，富蘭克林坦伯頓全球投資系列-美元短期票券基金，新台幣計價報酬達7.53%，富達美元現金基金，新台幣計價報酬，漲幅7.51%。
另外還有一種受惠美元升值的穩健型基金，富蘭克林公用事業基金，它是一檔長期績效還不錯的基金，同時受到美國經濟走勢與美元幣值的影響，以3年期來看，它的美元年化報酬率達到10.68%，但以新台幣計價則9.23%，新台幣報酬略低一點，是因為過去3年新台幣對美元升值。但今年以來，則是美元兌台幣升值，而它的年初迄今報酬率，以美元計價是2.33%，新台幣計價則是10.04%，充分反應了美元升值的利益。
最後，總結今天的學習：
重點1》美元升息快速，對多數股、債有負面影響，因此今年投資宜採保守策略，大筆資產先求防禦，小筆資產伺機進攻。
重點2》保守型的資金，可考慮美元定存與美元保單等美元資產。
重點3》少部分與原物料相關的基金今年表現強勢，但波動較大。保守型的美元貨幣型基金或是穩健型的美元資產類基金，在換算成新台幣報酬時有匯兌利益。
影片連結》https://youtu.be/jsuA2KoBuc4
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小檔案＿峰哥（林正峰）
現任《Smart智富》月刊社長。
曾任《Smart智富》月刊總編輯、《30雜誌》總編輯、《商業周刊》金融組召集人、《今周刊》主編、《工商時報》國際組召集人。
報導曾獲吳舜文新聞獎、SOPA亞洲卓越新聞獎。
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