供給增速將超前需求成長，2H27 NAND Flash 緊缺壓力可望紓解
TrendForce 最新 7 月 NAND Flash 每月數據分析，2026 年 AI 需求爆發，加上 NAND Flash 產能增加有限，市場呈現供給緊缺。展望 2027 年，伺服器需求持續強勁，供應商提升製程、整體供給位元增速未見放緩，以及消費性電子市況仍處於低迷，預估 NAND Flash 供應緊繃有望 2027 下半年才改善。
TrendForce表示，2026年由於廠房空間有限，以及優先提高DRAM產能策略，供應商主要升級製程滿足市場的NAND Flash需求。2027年廠房空間吃緊挑戰仍在，韓、美、日系業者將延續升級現有製程，或擴大部分廠區的投產規模，以增加市場供給量；中系業者則隨著新生產設備陸續移入，產能將顯著提升，於整體NAND Flash位元產出的占比也將提高至近19%。
從需求面觀察，下半年英特爾、AMD新世代平台出貨發酵，預估帶動全年伺服器出貨量年增17%。2027年代理式AI應用落地，市場對通用型伺服器的建置需求不墜；此外，伺服器CPU出貨瓶頸將較2026年明顯改善，記憶體料況供應也因長期協議（LTA）變得穩定，預期2027年整體伺服器出貨年增幅度將再擴大。
伺服器端表現強勁，智慧手機、筆電的拉貨動能持續衰退。TrendForce預估2026年智慧手機產量將年減15%~20%，2027年因整體終端復甦情況有限，以及消費者對價格敏感度提高等因素，即便高階機種導入AI能支撐部分需求，全年生產數將維持年減趨勢，惟幅度收斂。筆電部分，繼2026年出貨將年減10%左右後，預料2027年仍會受到記憶體、CPU等零組件成本高漲的影響，出貨量小幅衰退。
TrendForce指出，即便目前伺服器對NAND Flash的位元需求占比已逾40%，智慧手機、筆電的合計占比尚有近40%，對整體需求仍有關鍵影響力。從存貨結構來看，目前原廠水位仍偏低，雖然模組廠因消費市場疲軟不振，導致庫存上升，但其他買家的庫存仍在可控範圍內。綜合上述分析，預估2026年NAND Flash供應和需求位元的差距將落在-4%~-5%，呈現缺貨格局。至2027下半年，預期兩者的位元差距將轉為正值，供給吃緊壓力有望緩解。
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