AMD 即將迎新品！廣發看好 CPU、GPU 前景與客戶合作，目標價喊上 640 美元
隨著AMD 即將發布最新產品，廣發證券近日出具最新報告指出，AMD 有望透過MI450X 持續縮小與輝達，有望新產品在硬體規格上超越輝達。此外，AMD 將對AI 新創Anthropic 投資多達50 億美元，市場預期合作規模將超越先前與Meta、OpenAI 合作案，整體評級買進、目標價640 元。
廣發證券認為，Venice 將帶動新一波伺服器CPU 升級週期，隨著供應鏈積極擴產，產品平均售價（ASP）一路延續至2027 年。對此，該機構將AMD 2026、2027 年每股盈餘（EPS）預估分別上調2% 與11%，並將目標價由511 美元調升至640 美元。
在資料中心CPU 部分，AMD 將釋出更樂觀的伺服器CPU 市場展望，並上修對整體市場規模的看法。廣發證券預期，2027 年將消耗約30 萬片CoWoS 先進封裝產能，約可對應500 萬顆CPU 出貨量，同時預期AMD 有望在2026 年第三季末調漲伺服器CPU 價格。
至於資料中心GPU 部分，AMD 將公布更多產品細節，機櫃級（Rack-level）系統的大規模量產仍是市場關注焦點，目前進度看來可望2026 年第四季順利展開。
客戶部分，AMD 近期已宣布，微軟將部署Helios 機櫃級AI 解決方案，今（23 日）亦同步分享與Anthropic 的合作。廣發證券預期，AMD 第二季與第三季營收分別為114 億美元與122 億美元，大致符合市場共識；第三季毛利率則可望提升至約56.8%，主要受惠於資料中心CPU 營收占比提高。
（首圖來源：AMD）