等嘸Fed降息、今年逾15萬存債族「下車」 7檔債券ETF人數逆勢創高
Newtalk新聞
受美國先前降息不斷遞延、美債殖利率走升影響，債券ETF今年來可說是逆風不斷，整體受益人數少掉了 15萬。
據集保中心截至 7月 4日最新債券ETF受益人數統計，104檔債券ETF整體受益人數為 1,951,065人，單週減少 2,913人、人數連 6周下滑，續寫今年新低。然而，進一步觀察，依然有 7檔人氣逆勢走旺的債券ETF。
在這些受益人數創高的債券ETF中，整體以非投等債最受歡迎。其中，群益優選非投等債（00953B）今年增加 27,122人，也是唯一一檔增加人數超過萬人的債券ETF。另一檔非投等債ETF新秀，第一金優選非投債（00981B）今年來也增加近 5,000人。
00953B 為一檔月配型非投等債ETF，選債邏輯具較高規則，包括排除 CCC（含以下）標的，使用獨創的「信用因子加權」來降低高風險之標的，並藉由相對嚴格的分散標準，並進一步降低其波動與風險，再加上其相對較高票息之特色，使其在今年市場震盪之際，仍繳出相對較佳的成績。
自成立至今，00953B 共歷經9次配息，每次均除息 0.07元，粗估的年化殖利率均達 8%之上；另一檔 00981B 的配息金額也有相近的水準，且因其市價較便宜，年化殖利率更達 9.6%左右。
群益投信債券ETF研究團隊指出，雖近期美元在走弱，聯準會（Fed）降息預期延後及美國財政赤字疑慮下，使整體債券ETF受益人數持續流出，但非投等債整體卻是逆勢增加。非投等債除了具備高殖利率外、存續期間也較短，不被通膨（CPI）及聯準會利率政策綁架，投資效率高。當中又以BB—B級、鎖定票面利率 6%以上的成份券、選債機制納入信用因子加權之非投等債ETF最值留意，投資人可把握相關債券ETF投資契機。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，雖今年來市場受政策不確定性干擾而波動加劇，但考量景氣仍保有韌性，加上企業財務體質佳，信用債基本面持穩，且債券收益率位處相對高點，高票息與低存續期間的非投等債值得投資人青睞，且在殖利率仍具吸引力下，市場也偏好鎖高利率的券種，截至上周，美國非投等債連續第十週呈淨流入，全年已淨流入 115億美金。
第一金優選非投債ETF 經理人王心妤指出，美國總統川普上周簽署《大而美法案》，往後對財政支出將帶來龐大壓力，估 10年內美國政府債務將因此膨脹 3.9兆美元；自本周起，川普對各國祭出的關稅調整也將陸續抵達，料金融市場再掀波瀾，惟具備相對低波動特性，同時提供相對穩定債息收益，不妨考慮趁債市波動之際，分批建立非投等債中長期收益部位。
然而，聯準會對降息將繼續保持耐心，面對未來不確定的貿易政策影響，較高的市場波動將成為常態。在市場變化難測下，債券投資更應回歸初心，聚焦在利息收入，而在當前美國經濟還具韌性、未見衰退之下，存續期較短且殖利率較高之非投等債，表現可期。