台灣基金市場破27兆？這對剛開始理財的我們有什麼好處

高達 27.43 兆元的資金，現在正流動在台灣的基金市場裡。這數字聽起來很遙遠，但其實等於台灣每個人平均放了上百萬在這裡面。如果你最近剛好有筆閒錢想放進基金，可以先停 3 分鐘看完這篇。

為什麼大家的錢都往基金跑？

根據最新統計，台灣投信投顧業管理的資金規模，在近期已經正式突破了 22 兆元。這是一個非常驚人的里程碑。

如果再把大家買的境外基金(註冊在海外但台灣人可以買的基金)算進去，整個市場規模更是來到了 27.43 兆元的歷史新高。

這就像是水庫的水位突然來到史上最高點。這代表越來越多人不把錢死存在銀行，而是選擇交給專業的團隊來打理。

畢竟對每天忙著上班的我們來說，與其自己每天盯著股市看，不如把資金交給有經驗的經理人去操盤，這也是為什麼基金規模會持續穩定成長的原因。

聽說最近有個「鬆綁」的好消息，那是什麼？

這幾天，投信投顧公會(負責管理基金業者的官方機構)對外表示，他們正在積極推動合理鬆綁共同基金的投資限制。

這句話聽起來很像財經節目的文言文，但拆開來看其實很好懂。你可以想像基金經理人是一個餐廳大廚，而政府的法規就是他的採購清單。

以前這份清單管得很嚴格，有些看起來不錯的特殊食材，大廚是不被允許買進廚房的。

現在如果稍微鬆綁，大廚就有更大的彈性去挑選不一樣的食材。也就是說，經理人能在全球市場裡，幫我們找到更多潛在的賺錢機會，整體的操作空間會變得更靈活。

經理人有了彈性，平常都在挑什麼食材？

在基金市場裡，有一種很常見的產品叫做高收益債券。它其實就是非投資等級債券(信用評級較低、但給付利息較高的公司債)。

因為發行這種債券的公司，體質可能稍微弱一點、風險高一點，所以他們必須給出更好的條件來吸引投資人把錢借給他們。

這就像是有些房客的信用紀錄沒那麼完美，為了讓你願意把房子租給他，他會願意付比市價更高的租金。

這也是為什麼，高收益債基金通常能提供比較高的潛在收益，對於想要讓手邊資金多產生一點效益的人來說，一直都很有吸引力。

買這種高利息的產品，有什麼要注意的？

但是，如果隨便借錢給這些公司，風險其實不小。因為萬一遇到公司經營不善，他們付不出錢，就會發生違約(也就是發行機構無法按時付利息或還本金的狀況)。

這時候，主動式基金(由經理人幫你挑選投資標的的基金)的優勢就出來了。經理人不會把錢全部借給同一家公司，而是會透過分散投資，把資金拆成很多份。

換句話說，就算真的有其中一家公司倒帳了，對整個基金的衝擊也會被大幅降低。

另外，這類債券有時候會面臨流動性風險(急著想賣卻找不到買家，或是只能降價賣出的風險)。特別是在市場大跌、大家都在恐慌的時候，經理人的專業判斷就顯得特別重要。

遇到大環境改變，它會怎麼反應？

你可能會想，那現在的經濟環境適合買這種基金嗎？其實，高收益債券的表現，跟我們平常感受到的經濟景氣高度相關。

在經濟好的時候，大家都願意花錢，企業賺錢變得容易。這時候公司倒帳的機率變低，高收益債券的表現往往就會跟著變好。

不過，如果遇到經濟衰退，企業經營開始困難，違約的風險就會升高，基金的價格可能就會下跌。

換個角度看，它對利率變動的敏感度，反而比一般安全的債券還要低。這主要是因為它的票面利息本身就比較高，而且平均存續期間(債券價格對利率變動的敏感度指標)比較短，所以比較不怕央行升息或降息的干擾。

所以，這類基金適合現在的我嗎？

如果你是一個願意承擔多一點波動，並且想在投資組合裡增加一點收益的人，高收益債基金確實是一個可以考慮的選項。

不過，千萬不要把所有的存款都押在同一個地方。比較健康的作法，是把它當作幫你提高整體收益的小配角，而不是保本的核心資產。

下次登入基金平台時，不妨去看看那些基金月報裡的「經理人觀點」欄位。看看在法規逐漸鬆綁的趨勢下，這些大廚們對未來的市場有什麼新想法，常常裡面就藏著適合你的答案。

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