台積領軍，矽光子、ABF、被動元件、記憶體群起攻堅，台股創新高

【財訊快報／方亞申】關稅議題壓抑市場氣氛，美國總統川普週一再度強調其提高關稅的能力，並警告若有國家「耍花樣」將面臨更高關稅。此外，市場再度同時受到人工智慧(AI)衝擊疑慮，軟體再受重創，美股週一道瓊指數狂瀉逾800點，標普500指數下跌1%，那斯達克綜合指數下跌1.1%。科技股除了光纖、輝達、半導體設備、零售、能源外，普遍下跌；週二亞洲股市卻又在韓國記憶體、日本電子原料、半導體相關股拉抬下，除香港外大都上漲，台股在ABF、玻纖布、被動元件、記憶體、衛星以及台積電(2330)、日月光(3711)、台達電(2308)、台塑集團股拉抬，終場大漲927.56點，收在34700.82點，成交量8370.67億元。美國最高法院上週否決其「對等關稅」後，川普已於上週六表示，將全球關稅自10%提高至15%，並稱新關稅將立即生效，但相關正式文件時程仍不明確，未來數月也可能推出更多關稅措施。歐洲官員對此表達關切，認為此舉可能衝擊美歐貿易協議。歐洲議會週一宣布，已暫停批准美歐貿易協議的相關作業。一般認為若按照最高法院否決對等關稅，中、印、巴西將是大贏家，但是歐、日、英國將是輸家，台灣、韓國則限於尷尬局面，而美國內部爭議不斷，全球經濟又限於不穩定局面。主要還是以課徵關稅要不要返還給已課徵國家，要花數千億美元去美國投資國家是否持續？不過以川普政府強硬態度，可能會另尋他法，美國國內協商恐怕有得拖一陣子。再者，美國及伊朗在波斯灣對峙，開戰與否仍是未定之天，國際油價今年以來已上漲超過一成，若進而引發通膨美國降息是否能按原來順序？後續變數多。
重要是AI的加速興起以及CSP大廠鉅額投資，尚未獲得實質巨大收益，卻已出現裁員聲浪不斷，近期軟體股跌跌不休，就是AI可取代人工編寫軟體，IBM股價重挫超過10%。近一個月科技巨頭公司幾乎每家都又投下數千億美元投入AI基礎建設或是買晶片，股價跌多漲少，接下來就是週三晚間輝達財報公布定生死。
技術上道瓊回測季線、標普及那指跌破季線，都有拉長整理時間。費半雖還在月線之上，主要是記憶體、設備支撐，一旦輝達再下去則費半指數也要向季線測試支撐。其實美股回檔也算是自去年4月中上旬大漲以來技術性拉回。
亞洲的日韓股市由於有記憶體、玻纖布、PCB鑽頭、半導體設備、被動元件等AI原物料及零組件，表現較強，韓股向6000點，日股也向新高挑戰，表現最強。中國股市反彈，倒是港股偏弱勢。國際黃金、白銀、油價都再度反彈，令人不得不注意。
台股週一以電子次族群記憶體、ABF、玻纖布、矽光子相關族群表現最強，南亞(1303)及金融股也出現少見強勢，拉高指數，雖留上影線，融資也增加47億元，不過週二ABF四家除臻鼎(4958)外，南電(8046)量縮漲停，其次景碩(3189)、欣興(3037)也跟上，外資高喊超級循環，要到2028年才能滿足供給，是台股最強電子次族群。其次美國及日本光纖股諸如LITE、康寧、古河電工等表現後來居上強勢，使得台股相關的波若威(3163)、華星光(4979)、光聖(6442)、上詮(3363)、統新(6426)、聯亞(3081)表現都很強；而日東紡織、村田、太陽誘電更強，刺激南亞、台玻(1802)、華新科(2492)、國巨(2327)、禾伸堂(3026)、日電貿(3090)、九豪(6127)、華容(5328)、三集瑞(6862)、凱美(2375)、臺慶科(3357)等全數大漲。玻纖布的台玻(1802)、富喬(1815)、建榮(5340)、德宏(5475)都大漲。
衛星相關股啟碁(6285)、華通(2313)、昇達科(3491)、萊德光電(7717)、耀登(3138)以及記憶體旺宏(2337)、力積電(6770)、群聯(8299)、南亞科(2408)等續漲，可沿均線操作。台積電大聯盟萬潤(6187)、達興材料(5234)、中砂(1560)、漢唐(2404)以及封測的日月光(3711)、京元電(2449)、欣銓(3264)、華東(8110)，乃至世界(5347)、聯電(2303)都很強。
傳產以南亞、台玻及華新(1605)為主，金融彰銀(2801)、凱基金(2883)、元大金(2885)表現較強，整體以進三退二為主。
台股指數再創歷史新高，台積電是中流砥柱，超級循環的記憶體、ABF、矽光子、衛星等次族群是強弱指標。台股以5日線為強弱關卡。

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