套牢不是最慘！身家2億資深股民揭「投資關鍵」勸世

財經中心／李明融報導

近期全球與日本股市經歷劇烈震盪，許多投資人面臨資產快速縮水甚至被迫停損黯然退場。對此，靠著投資累積達10億日圓（約合新台幣2億元）資產的日本資深股市專家「株億太郎」出面勸世，點破能在股市長久生存的致勝關鍵。他強調，套牢或帳面虧損並不是最慘的，真正致命的是失去「留在市場的能力」；他更直言，投資不只是判斷何時進場，決定「現在不買」同樣也是一種極為重要的決策。

槓桿與短視是致命傷！套牢非最慘、失去「下一波本金」才可怕

在這波股市大震盪中，市場上出現兩種截然不同的失敗者。第一種是在AI與半導體狂潮中，過度使用信用交易（融資融券）開槓桿的投資人。株億太郎指出，這類人一旦遇到行情反轉，不僅要四處籌錢應付追繳保證金，甚至連生活費都賠進去，長期的精神壓力會讓人失去冷靜判斷的能力。就算曾經大賺，若最終連參與「下一波行情」的本金都賠光，那一切都沒有意義。第二種則是剛參與新NISA（日本免稅投資帳戶）的新手散戶。這些人只要遇到幾個月的微幅虧損，就產生「被市場背叛」的感覺而停止扣款。株億太郎分析，無論是開槓桿還是停扣的新手，兩者的通病都在於「誤以為投資能快速賺錢」。他提醒，長期投資的核心不是永遠不跌，而是在市場下跌時，利用定期定額的優勢買進更多部位。若覺得壓力太大，應該是降低每月扣款金額，而不是全部停掉。

滿手股票轉向「保留20%現金」！預留子彈等風向

過去多年來，株億太郎一直奉行「全額投資」策略，幾乎將所有資金投入股市，但近期他卻刻意將現金水位拉高至20％。他解釋，這並非看壞股市，而是因為資金正從先前漲過頭的AI、半導體類股，逐漸流向長期被忽略、業績良好的落後補漲股（如資源、能源、食品等產業），市場正處於類股輪動的過渡期。在這種不明朗的階段，與其勉強進場硬拚，不如先看清楚資金流向。他強調，手頭保留20％的現金不僅是防禦，更是下一次進攻的「子彈」。有了現金餘裕，看到極具吸引力的股票時才不會落入「無錢可買」的窘境；同時，遇上大跌時也不必恐慌拋售持股。
「投資不只有『要不要買』的判斷，選擇『現在先不買、繼續等待』同樣會影響報酬。」株億太郎提醒，許多人急著想吃下每一波漲幅，反而容易步入陷阱；等待下一個真正的市場主角浮現時再立刻行動，本身就是一種正確的投資策略。他總結，能長期累積資產的人，都是抱持「投資要做一輩子」的心態在操作。真正重要的不是追求短期的暴利，或是強求一輩子都不出現帳面虧損，而是要做好「不賺錢的準備」。永遠不拿生活費來投資，保留足夠的資金與心理餘裕，讓自己能隨時應對各種市場變化，才是長期投資中最重要、卻也最容易被忽略的關鍵能力。

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