安聯台灣智慧基金，這幾天規模暴增四成的秘密是什麼？

這檔基金過去一個月內突然湧入大量資金，規模直接突破 600 億大關。短短幾天內長胖了四成，到底發生了什麼事？背後其實藏著一個「不發零用錢」卻依然吸引人的大秘密。

它是誰？一檔經歷過各種風浪的台股老將

安聯台灣智慧基金（98636953）是一檔純粹投資台灣股市的開放式共同基金。老實說，在五花八門的投資市場裡，它算是一位資歷非常深厚的老將。它成立於 2008 年的 4 月，到現在已經有超過 18 年的歷史。這代表什麼呢？這代表它經歷過全球金融海嘯、經歷過疫情爆發時的股市大跌，也參與了這幾年科技業的大爆發。

目前這檔基金的規模來到了 629 億元左右。在全台灣的共同基金規模排行榜中，大約排在第 17 名。最驚人的是，在過去這幾天內，市場資金大量湧入，讓它的規模在短短一個月內暴增了將近 180 億元。這種驚人的成長速度，顯示出現在有非常多人把辛苦賺來的錢託付給它。

它的風險等級是 RR4。風險等級（衡量基金波動的指標，數字越高起伏越大）。也就是說，因為它主要買的是台灣的科技公司股票，所以淨值（基金當下每一份的價格）會有比較明顯的上上下下。這不是那種放在銀行裡不會動的定存，而是一檔會跟著市場景氣一起奔跑的投資工具。

為什麼大家都在討論它的成績單？

要了解為什麼這麼多人把錢放進來，我們直接來看它交出的成績單。這檔基金近一年的績效是 264.5%。等於你一年前如果放 100 萬進去，現在這筆錢會變成 364.5 萬。這個表現在同類排名（同類型基金中的績效名次）大約在第 14 名，算是相當不錯的成績。

如果我們把時間拉長，看看它在長跑中的表現。近三年的績效是 410.7%，也就是說，三年前投資的 100 萬，現在會變成超過 510 萬。近五年的績效則是 494.3%，等於 100 萬變成了將近 600 萬。

但是，最讓市場震驚的是它十年的長期成績。它的近十年績效高達 2184.7%，在所有同類基金裡穩穩拿下第 1 名。這就像是一個馬拉松選手，不僅一開始跑得快，連跑了十年還能把所有對手遠遠甩在後頭。

如果你更早認識它，從 18 年前成立的那一天就買進並且緊緊抱著，它的成立以來績效是 4300.4%。這是一個非常誇張的數字，等於當年投入的 100 萬，現在已經變成了 4400 萬。這就是為什麼這麼多老經驗的投資人，願意把資金長期放在這裡的原因。

不發零用錢，把錢拿去請最強外援

你可能會想，成績這麼好，那它配息（基金把賺到的錢分回給投資人）應該很高、每個月都可以領到很多錢吧？其實這檔基金的設計是「不配息」的。

但是，不配息反而成為它長期績效大爆發的最關鍵原因。因為經理人會把基金賺到的每一塊錢，都直接滾入本金，繼續去市場裡投資。這就像你開了一家生意非常好的便當店，每個月賺了幾十萬。你沒有把這些利潤拿去買名牌包或跑車，而是拿去開第二家、第三家分店，最後你的總資產就會像滾雪球一樣越來越巨大。

那我們來看看，這位經理人都把大家的錢拿去買了些什麼。攤開最新的前十大持股，最大的亮點絕對是台積電，占比高達驚人的 61.06%。也就是說，這檔基金有一大半的火力，都集中在台灣最強的護國神山上。

除了台積電之外，它也買了台達電、聯發科、鴻海、日月光投控等重量級的科技大廠。這些公司涵蓋了晶片製造、晶片設計、電源管理與電子代工，幾乎是台灣科技業的全明星陣容。換句話說，你買下這檔基金，就等於請了一位專業的教練，幫你把資金重押在台灣最具全球競爭力的企業上。

這樣的風格，適合哪種投資人？

每一檔基金都有自己的個性，這檔基金的個性非常鮮明。第一種最適合的人，是「想要資產長期放大，不需要每個月領現金」的年輕或中年上班族。因為它不配息，如果你有穩定的工作收入，不需要靠投資的錢來付房租或繳水電費，那這種把獲利持續滾存的機制，非常適合你用來準備十年、二十年後的退休金。

第二種適合的人，是「極度看好台灣科技巨頭，但不想自己每天盯盤挑股票」的人。這檔基金有超過六成的資金買在台積電，加上其他的科技權值股。如果你覺得自己研究財報太累，這檔基金可以直接幫你打包這些頂尖企業，由專業團隊幫你顧著。

不過，如果你是「非常需要每個月有固定現金入帳」的退休族，這檔基金可能就不太適合你。因為它不會把錢定期發到你的戶頭裡，你可能會覺得生活缺乏現金流的安全感。另外，由於它的持股非常集中在單一公司與科技產業，當全球科技股遇到市場短期震盪時，這檔基金的起伏也會比較明顯。這是在享受高報酬潛力時，必須同時考量進去的特質。

買了之後，我要怎麼關心它？

如果你覺得這檔基金的理念跟你很合，決定開始投資，其實你完全不用每天緊張地盯著 APP 看。你可以每個月去基金平台，看一下它的「前十大持股」有沒有發生什麼巨大的改變。通常好公司的變化不會太大，但偶爾看看能讓你更安心。

另外，你也可以留意它的受益人（持有這檔基金的人數）變化。目前這檔基金大約有八千多位受益人，雖然人數不算特別龐大，但都是一群很死忠的投資客。如果未來人數持續穩定增加，代表市場對它的長期信心依然很強。

最後，就是每半年或一年，看看它的中長期同類排名。只要它在三年、五年的排名都能保持在前段班，就代表經理人的選股與操盤邏輯依然有效。你只要把錢放著，就可以安心地繼續專注在自己的工作與生活上。

看完了這檔不發零用錢、卻默默幫很多人把資產滾大的老牌基金，你會想把每個月省下來的幾千塊，交給這個全明星科技陣容試試看嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。