00403A 驚現回檔！「抬轎」效應引關注 00991A奪績效冠軍

00403A 驚現回檔！「抬轎」效應引關注 00991A奪績效冠軍 圖/Pexels

近期，台股掀起一股主動型ETF搶購潮，然而掛牌才兩天的00403A表現卻令投資人捏了一把冷汗。該基金單日跌幅達 5.74%，明顯高於大盤的 1.25%，顯示00403A過熱後的回調壓力。

分析師指出，00403A面臨的四大挑戰包括：

1.進場時點不佳：基金成立時間正值台股高點，操作空間受限。

2.規模過於龐大：過大的資金量體導致經理人在調倉時面臨流動性考驗，難以靈活反應。

3.機制與名氣的迷思：投資者過度追逐明星經理人，卻忽略了實際的投資機制，潛藏系統性風險。

4.成分股高度重疊：市場質疑00403A與已在市場的ETF基金成分股重疊度高，導致新進資金變相為前人「抬轎」。

相對於00403A的逆風，分析師認為復華未來50 (00991A) 已開始嶄露其實力。根據最新數據顯示，該基金自今年 4 月以來表現最為強勁，穩坐績效冠軍寶座，漲幅高達56.77%，比00981A、00987A、00995A及00994A等主動型基金高出約2-3%。

00991A成立僅 5 個多月，報酬率已達 87.58%，核心競爭力在於其獨特的選股機制。首先，00991A抓大不抓小，不同於被動式ETF必須按市值比重配置，00991A策略強調「未來的成長潛力」。經理人針對現有的前 50 大權值股，會根據企業股價成長潛力與產業前景，調整持股比率。

其次，該機制的另一核心競爭力在於其「獵頭」式選股。策略範圍延伸至市值第 51 到 150 名的企業中，目的是尋找具備「超額報酬」潛力的中大型黑馬。

因此，市場分析師建議，在挑選主動式ETF時，投資人不應盲目跟風，應深入檢視產品的「選股機制」與「進場時機」，才能在股市熱潮中站穩腳步。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。