川普本周寄百封關稅信，台灣稅率能否比肩日本？ 「232調查」對台衝擊更大！美商務部預告2周報告出爐｜今周重磅
黃靖文
圖片 The Whitehouse Facebook 提供
對等關稅即將上路，美國總統川普預告本周將寄出近200封通知信予各國，目前，台灣稅率仍未明朗。不過，亞洲國家目前已日本的15%最低，專家認為，台積電對美投資1650億美元，若考慮人口基數，其實並不亞於日本，因此並非沒機會拿到15%的稅率。 主計總處將公布Q2 GDP概估值，原先，主計總處預估上半年出口可望達2757億美元。只是，隨關稅拉貨效應、AI需求帶動出口，表現超乎預期，就看Q2 GDP成長能否「保5」。 1、 川普本周將寄200封關稅信 台灣稅率能否比肩日本？ 2、 主計總處公布Q2 GDP 出口超預期，可望「保5」？ 3、 重磅科技法說會登場 聯發科、光寶科、台達電輪番上陣
今周重磅：川普本周寄200封關稅信，台灣稅率能比肩日本？
美國對等關稅預計本周五(8/1)就要上路，美國總統川普日前說明，本周就會寄出約200封關稅通知信，分別告知約10%至15%的稅率。目前，亞洲國家中以日本的對等關稅15%為最低。
目前，除日本外，歐盟的對等關稅稅率也談妥15%。此外，亞洲國家中，菲律賓、印尼也拿到19%的對等關稅稅率。
只是，距離關稅上路不到一周，美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）接受媒體訪問時堅稱， 8月1日的期限不會再延長，會依原訂計畫生效。台灣的對等關稅數字為何？仍是未知數。
專家估台灣15%至20% 有機會比肩日本
中經院長連賢明此前接受媒體訪問時就預估，台灣的對等關稅估計會落在15%至20%之間。他強調，日本付出了相當大的努力，才獲得15%的數字。不過，若從人口數與看，台積電赴美投資的1650億美元，也並非小數字。
只是，此次日本開放了特定農產與汽車市場，替關稅談判豎立了新的標準。因此，連賢明認為，的確會對台灣對美國談判帶來壓力，美國勢必會要求台灣比照日本，盡可能地開放市場，仍不排除能拿到15%的對等關稅稅率。
232調查對台灣衝擊更大 美商務部：結果2周內出爐
只是，對等關稅涵蓋範圍，對我國輸美產品影響範圍，多屬於機械、傳統貨品等，占比約1/4。影響範圍更大的半導體產業並未涵蓋在內，而是遭美國商務部以國安為由，依貿易擴張法第232條進行國安調查。
根據外媒報導，盧特尼克稱調查結果最快2周內會出爐，預料將會影響後續半導體、藥品關稅政策。
主計總處本周將公布Q2 GDP概估值。圖／Shutterstock
今周重磅：主計總處公布Q2 GDP成長率 上半年出口超預期，可望「保5」？
主計總處預計本周四(7/31)公布第二季國民所得概估統計，由於對等關稅拉貨效應、AI需求超乎預期，主計總處原估上半年經濟成長可望達5.35%，是否會再調升，甚至抬升全年經濟成長動能，值得關注。
根據主計總處5月底預測，2025年全年經濟成長為3.10％，上半年經濟成長為5.35％，其中，第2季經濟成長可望達到5.23%。只是，隨美國對等關稅上路，主計總處原預測，下半年經濟成長恐怕僅剩1%。
上半年出口超乎預期！ GPD成長率可望保五？
原本，主計總處估計5月景氣時，判斷在對等關稅提前拉貨效應，加上AI熱潮，上半年出口數字為2757億美元。
根據財政部此前公布實際數據，我國第二季累計出口額1537.1億美元，上半年累計出口衝破2832.6億美元，均創下歷史新高，更高於主計總處的預期，是否代表上半年景氣優於預期，值得關注。
川普對等關稅一延再延 下半年沒想像悲觀？
原先，由於對等關稅因素，主計總處預測我國2025年經濟呈現「上熱下冷」，下半年經濟成長率為1%。其中，第3季經濟成長率僅有0.8%，第4季則是1.19%。
由於5月間預測時，對等關稅將在7月9日上路。只是美國總統川普再將對等關稅上路時間，延後至8月1日。加上台灣稅率依舊未明朗，我國出口熱潮可望延續至7月底，或許第3季GDP成長不必太悲觀。
值得留意的是，此前經濟部公布的6月外銷訂單數字超乎預期，達到567.7億美元，年增率衝上24.6%。財政部此前也預估，7月出口數字仍可望維持不墜，下半年景氣似乎仍有轉機。
此外，主計總處此前也說明，即便有地緣衝突、關稅等負面不確定因素，影響我國未來景氣。相反地，AI伺服器、高效運算的需求持續高漲，上限難以估計，同樣也替景氣帶來「正面的不確定性」。只是，仍得觀察對等關稅對全球景氣衝擊，以及國內內需是否有變化。
指標科技大廠法說會登場，AI業務發展仍是主要話題。圖／Shutterstock
今周重磅：聯發科、光寶科、台達電 科技重磅法說會登場
重磅科技法說會本周連番登場，國內IC設計龍頭聯發科(2454)將在30日召開法說會，各界好奇AI客製化晶片案源與智慧型手機市況。電源大廠光寶科(2301)、台達電(2308)也預計分別在30日、31日召開法說會，投資人聚焦AI伺服器電源需求。
聯發科Q2營收達標 各界聚焦AI ASIC業務
根據聯發科此前公布財報，第2季營收達1503.69億元、年增率18.12%，順利達成財測目標。
聯發科近年積極拓展AI ASIC(特定應用積體電路)市場，譬如，此前在GTC大會中，與輝達共同合作的GB 10超級晶片，將替市場打造出一顆個人AI超級電腦。
此外，市場也盛傳，Google正與聯發科合作，打造下一代AI晶片。同時，市場也傳出，聯發科也可望拿下Meta的AI晶片訂單。捷報頻傳，讓法人勢必聚焦在聯發科AI ASIC業務。
輝達GB 300換代潮 電源大廠營運可期
隨GB 300換代潮即將在下半年啟動，預計隨未來AI伺服器，可望將BBU備援電池模組列為標配，可望替AI伺服器電源供應商帶來可觀商機。
光寶科Q2營收為404.22億元，年增率衝上21.45%，受惠AI伺服器需求強勁，今年營運明顯成長。未來，隨AI伺服器對BBU備援模組需求可望增加，是否能成為未來營運動能，受到投資人關注。
台達電是AI電源與液冷模組主要供應商，第2季營收達1,240.35億元，年增19.91%，創下單季歷史新高。預計法人將持續關注AI相關業務的占比，以及相關訂單展望。
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