魚與熊掌想兼得？獨特3D鎖息策略*，主動出擊穿越牛熊！00999A 控波動追收益，主動選股靈活
中東局勢升溫使全球金融市場震盪加劇，台股短線上沖下洗，但仍維持高檔震盪、逐步回到企業基本面與現金流的理性評估。 野村投信表示，歷史經驗顯示，地緣政治對股市干擾多屬「短空長多」，評價最終將回歸企業獲利與自由現金流。面對油價與避險情緒的拉扯，主動式高息 ETF 有三項關鍵優勢：其一，股利現金流能在回檔期提供一定緩衝；其二，主動選股與權重調整可因應景氣與利率週期，避開對油價、運能擁塞高度敏感族群；其三，透過紀律再平衡與風險預算，強化投組耐震度，將短期波動轉化為中長期佈局契機。00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF 基金(本基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息)*，預計 4/13–4/16 募集，發行價新台幣 10 元，季配息。(*係指針對股息機會來源進行不同階段發掘，非配息與總報酬之暗示或保證。僅為投資策略說明，非基金績效之保證。)*
野村投信全球整合投資方案部主管暨 00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息)** 基金經理人游景德表示，00999A 核心優勢在於以總報酬為導向的「3D 鎖息策略 *」，對應台股股利宣告與除權息的季節性節奏，將「股利機會」拆解為三個可行動的節點，並與成長選股模組相互搭配：
第一，預測卡位（12–3 月）：以內部「股利預測模組」結合基本面前瞻（營收 / 獲利動能、現金流品質、資本支出與財務政策等）推估可能的高配息驚喜，在公布前先行卡位，力求同時參與潛在評價重估與未來息收。
第二，宣告網羅（3–4 月）：密切追蹤企業公告與市場落差，對「高於預期」者加速網羅，對「不如預期」者降低曝險或汰換，即時趨吉避凶，補足預測誤差。
第三，輪轉收割（5–9 月）：進入除權息旺季，以「多批次輪動」方式聚焦下一檔即將除息且條件符合者，領到即換、以資金效率擴大股息覆蓋面，避免「一套資金只布局在同一批股票」產生的效率折扣。
野村投信投資策略部副總經理但漢遠進一步補充表示，野村投信獨家 3D 鎖息策略 *，並非僅追高息 (註一)，在非旺季時（9–12 月）搭配「高信念成長股 (註 2)」動態加權，於財報與產業催化期拉高成長曝險，形成「旺季打息、平時補成長」的投資時鐘，追求「息收＋資本利得」的雙引擎。
相較被動式高股息指數的固定調整頻率，游景德指出，野村投信獨家主動 3D 策略，具備三個差異化優勢：其一，可提前卡位於指數換股前的財報 / 董事會決議窗口，降低「明知高息卻無法先到位」的缺口；其二，於宣告期可即時調整，避免因指數時程固定而「宣告利多卻事後買貴」；其三，除息旺季以輪轉提升資金周轉率，降低「抱上抱下」的持有風險與效率損失。這使 00999A 能在同一套資金下，盡可能網羅更多批次息收，並以再平衡機制把波動轉為調整權重的契機。
對投資人而言，當前為何是主動高息 ETF 的投資佳期？游景德表示，首先，外在風險主要集中於油氣供給與運輸瓶頸，衝擊具循環性與事件性，對「穩健配息＋現金流佳」的公司，相對可由營運體質吸收短期雜訊；其次，台股受惠 AI 與高階製造長循環，指數回檔時提供以主動方法逢低加碼的時間視窗；再者，全球主動式 ETF 的滲透度正結構性上升，市場機制與流動性對主動策略更友善，更有利策略落地與執行。
就短線催化與趨勢觀察，游景德分析，戰火未歇、AI 不歇！AI 基建需求不減，AI 仍是年內資本支出的關鍵主題，3 月份 NVIDIA GTC 主軸涵蓋「AI 工廠、開放前沿模型、代理型 AI、實體 AI」等焦點，將持續牽動資料中心與高效運算供應鏈。另一個關鍵為 MWC 主題聚焦「The IQ Era」與 GenAI 與網路結合的落地應用，產業鏈涵蓋 5G-A、邊緣運算與 AI-RAN 等，對台灣網通與關鍵零組件亦有延續性需求指標意義。
整體而言，但漢遠表示，美伊地緣衝擊雖令波動升級，但市場對油價與供應鏈衝擊的「恐慌溢價」正隨政策與庫存調節而消化；以息收與成長並重的主動方法，有望在區間震盪中提升持有紀律，並把季節性「股利事件」轉化為可重複運用的投資時鐘。00999A 以「預測—宣告—輪轉」三段式流程，結合高信念 (註 2) 成長選股與紀律控風險，目標是在資金有效率的前提下，爭取報酬最佳化，為投資人提供靈活調整、且主動高息策略，對無法時時盯盤的投資人而言，可望成為 2026 年波動行情中的重要解方。
放眼後市，游景德指出，美國經濟動能與企業獲利具韌性，市場焦點除 AI 外，亦延伸至航太、生醫與金融創新等應用；在波動中尋找「息收＋成長」的資產，成為許多投資人提升風險調整後報酬的共同策略。全球資金亦見結構性趨勢：根據統計，截至 2025 年底，全球主動式 ETF 規模達到約 2.04 兆美元，創下歷史新高，此外全球 ETF 產業（含主動與被動）總規模達 20.64 兆美元。 (資料來源：ETFGI，資料日期：截至 2026/1/31)，並有望延續至 2026 年；投資人愈來愈偏好在 ETF 架構中運用主動管理以追求總報酬與風險管理。
主動式 ETF 由專業經理人依市場與基本面判斷進行主動選股與調整投資組合，具有策略靈活、資訊揭露透明等特性，但仍屬股票型投資商品，風險與報酬並存。投資人應依自身投資目標與風險承受度審慎評估，並詳閱公開說明書及相關基金資訊。此外，ETF 價格會隨市場行情波動而變動，若 ETF 主要投資之成分股價格下跌，ETF 淨值與市價亦可能同步下跌，影響投資人報酬。配息並非保證收益，且每次配息金額不一定相同；投資 ETF 前，請務必留意市場價格波動與配息來源相關風險。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
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野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2025 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台幣 9,638 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 8 名。野村投信六度榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金管理公司 (2018~2020，2024~2026)，以及五度獲最佳股票經理公司肯定 (2020~2023，2026)；於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會 (2025/12)；理柏 (2014~2017)；亞洲資產管理雜誌 (2026/01))
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