PCB、伺服器受惠！法人續喊買鴻海、廣達、技嘉
Newtalk新聞
隨著AI基礎建設持續升級，產業成長動能已從晶片設計逐步擴散至PCB、伺服器、光通訊、半導體製造及金融等多元領域。最新研究指出，800G與1.6T高速傳輸需求快速升溫，帶動PCB、CCL、高階封裝及AI伺服器供應鏈迎來新一波成長契機；另一方面，外資持續淨匯入台股，也有助於金融股獲利表現。
在企業基本面方面，包括聯電、智邦、勤誠、華通、新應材等AI供應鏈指標股持續受惠於訂單增溫與產能擴張，而聯詠、格斯科技、智易、穩懋等公司也各自掌握AI、邊緣運算、網通及新應用商機，展現不同成長亮點，成為市場關注焦點。
以下是國泰證期今天(7日)整理解析產業與個股新動向：
PCB產業
800G/1.6T光模塊帶動PCB層數、CCL等級與mSAP需求提升，預估26年800G 1.6T出貨年增204%，27年1.6T成主流。華通、臻鼎-KY積極擴產，高ASP與高毛利產品將推升獲利，維持買進評等。
金融產業
1H26外資淨匯入創同期新高，資金主要流向台股，AI題材帶動交易熱絡。下半年有利銀行存放款與金控ROE表現，推薦中信金(2891)、第一金(2892)。
伺服器產業
Rubin Ultra傳出PCB瓶頸遞延，但ODM認為不影響量產與供應鏈。Vera Rubin預計3Q26起放量，AI機櫃單價提升逾五成，有助ODM營收，NVIDIA領先地位不變，維持鴻海(2317)、廣達(2382)、技嘉(2376)買進評等。
聯詠(3034)
1H26受惠記憶體缺貨與漲價預期，手機、PC/NB提前拉貨，SoC成長最明顯；2H26由邊緣AI影像、OLED TDDI、機器視覺及高階遊戲顯示器新品接棒。2027年AI影像視覺與驅動IC需求續強，但記憶體成本墊高毛利率。預估26/27年營收年增7.38%/9.91%，EPS31.21/32.73元，維持中立評等。
格斯科技(6940)
納入和大集團後打入Amazon智慧物流車隊電池供應鏈，預計4Q26出貨。LTO/XNO電池切入商用車、AI資料中心備援及UPS等市場，並拓展AI機器人、無人機與無人載具應用，有望帶動2027年營運轉盈。
新應材(4749)
6月營收4.54億元，2Q26營收12.33億元優於預期，受惠海外恢復拉貨及N2需求優於預期。FY26成長動能來自南亞N2新增與Rinse/BARC/EBR產品，中長期布局Protection Layer、CoWoS/CPO封裝，維持買進評等。
聯電(2303)
6月營收231.24億元，2Q26營收687.30億元達標，稼動率升至85%，受惠特殊製程及成熟製程需求回升。3Q26稼動率、ASP與訂單結構續改善，中長期受22nm、Wi-Fi、PMIC及CPO帶動，維持買進評等。
勤誠(8210)
受惠AWS Trainium3 ASIC需求，2026年3Q出貨目標上修20%~30%。2H26新平台放量，供應內容擴大至Switch Tray、Storage等，提高單機價值。預估26/27年EPS48.85/71.60元，維持買進評等。
華通(2313)
6月營收69.15億元、2Q26營收199.91億元，受美系手機客戶拉貨偏緩影響略低預期。2026年受惠AI伺服器800G/1.6T光模塊及衛星業務成長，預估26/27年EPS7.76/13.10元，維持買進評等。
儒鴻(1476)
6月營收37.62億元創近四年新高，2Q26營收略低預期。新品與低價庫存支撐毛利率逾三成，但2H26旺季效應有限、原料漲價傳導仍需時間，維持中立評等。
智易(3596)
6月營收47.38億元略低預期，北美電信需求趨穩，缺料帶動價格上漲，2Q26起進入旺季。大型電信商持續追加訂單，2Q26 EPS3.34元，維持買進評等。
穩懋(3105)
6月營收17.68億元略低預期，手機需求回溫較慢；Cellular、Infra需求改善帶動2Q26營收季增14.5%。Infra與Optical占比提升，有助毛利率及獲利創近四年新高，維持買進評等。
智邦(2345)
6月營收395.55億元創新高，優於預期，受惠AI交換器量產及800G需求強勁。2Q26營收、獲利同步創高，全年AI交換器需求及市占提升，維持買進評等。
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