AI營收占比破3成、CSP客戶多兩家 光寶總座邱森彬：Q3、Q4非常樂觀
光寶法說會釋出樂觀展望，總經理邱森彬表示，在新增兩家CSP客戶加入、AI伺服器電源、BBU出貨持續成長帶動下，今年AI相關營收占比可望突破3成，讓他對第三季與第四季「非常樂觀」，毛利率25％是可以維持的範圍、兩年後有機會挑戰30％，而800VDC電源櫃、DC-DC模組等新品也將在今年底、明年第一季起量產，為明年營運增添動能。
光寶今日舉行法說會，由總經理邱森彬主持。光寶第二季與上半年獲利雙雙繳出歷史新高的亮麗成績單，邱森彬表示，雲端物聯網營收比去年同期大增7成，帶動AI相關產品的營收貢獻度在第二季已經來到25％，他對第三季與第四季光寶營運前景「非常樂觀」，既有的CSP客戶穩定成長之外，今年也新增兩家CSP客戶，光寶將對其出貨電源、power shelf、BBU，帶動今年全年AI營收貢獻度可望達到30％。
法人則預估，光寶下半年的營收年增率有機會達到30％以上，比上半年的營收年增率25％高出不少，也因此上、下半年營收比重將從以往的45比55，改成42比58，全年營收或有機會挑戰2200～2300億元。
光寶第二季毛利率繳出27.2％的歷史新高，不只是因為AI相關電源、BBU出貨順暢，光寶財務長林建忠表示，這是因為客戶原先應該在第一季支付的貨款，因故延後至第二季才入帳，才將毛利率從第一季偏低的21.7％、一舉推高至第二季的27.2％。
面對下半年的毛利率走勢，邱森彬認為，25％上下是未來一、兩年可以維持的範圍，他也預期，光寶有多項新產品規劃在2028年量產、出貨，有機會帶動毛利率在2028年之後挑戰30％。
而新產品的進度方面，邱森彬表示，800V高壓直流電源櫃不只開發GPU大廠的規格，光寶也在做CSP客戶的規格，800VDC將在8月試產、送交至客戶端進行長達13週的測試，通過後客戶會將電源櫃再跟既有的IT系統做整合性測試，若沒有問題將會在11月小量出貨給客戶，都符合先前預估的進度，明年第一季交貨量有機會放大。
除800VDC外，光寶透過併購南京能利芯科技，獲得大瓦特數DC-DC直流電壓轉換技術後，邱森彬透露，光寶下半年會與南京團隊開發AI資料中心所需的大瓦特數DC-DC模組，預計明年上半年出貨給客戶。
也因為新客戶入袋、包括電源櫃在內的許多新產品都需要比以往大好幾倍的空間才能組裝，光寶今年積極擴產，將資本支出由130億元大幅拉高至180億元，林建忠指出，有3成是支付土地、廠房擴建所需，70％是採購包括SMT在內的生產設備、研發人員與工廠的測試設備、自動化設備等，由於AI電源的規格進展迅速，林建忠透露，AI所需要的測試設備折舊都是以3年為限。
由於光寶在越南、台灣、美國都積極擴產，林建忠表示，與去年相較，中國以外的產能增加1.62倍，明年非中國產能還會再比今年增加63％，也因此，今年底之前光寶非中國的產能占比60％，估計明年非中產能將上看70％，不過邱森彬也指出，明年CAPEX應該不會比今年高，今年資本支出大增都是因為光寶在建置大瓦特數產品的廠房與生產線，把這些都佈建起來之後，客戶再有需求為調整就好，都讓明年的資本支出不會像今年一樣高。
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